Выбор главной финансовой стратегии организации

Выбор главной финансовой стратегии характеризует основной стратегический выбор организации. Он определяет направленность всех последующих действий по принятию стратегических финансовых решений и входит в систему путей достижения стратегических финансовых целей.

Выбор главной финансовой стратегии организации в первую очередь зависит от принятой ею базовой корпоративной стратегии. Такая зависимость определяется тем, что финансовая стратегия носит подчиненный характер по отношению к базовой корпоративной стратегии и, как и любой другой вид функциональной стратегии, призвана обеспечивать эффективную ее реализацию. Исходя из системы рассмотренных ранее видов базовых корпоративных стратегий организации, можно представить следующую систему релевантных им видов главной финансовой стратегии (таблица 1).

В этих условиях существенно увеличивается потребность в финансовых ресурсах, направляемых на прирост оборотных и внеоборотных активов. Соответственно, приоритетным направлением стратегического финансового развития организации, в наибольшей степени обеспечивающей данный вид главной финансовой стратегии, является возрастание потенциала формирования финансовых ресурсов.

Стратегия финансового обеспечения устойчивого роста организации направлена на сбалансирование параметров ограниченного роста операционной деятельности и необходимого уровня финансовой безопасности. Стабильная поддержка таких параметров в процессе стратегического финансового развития организации выдвигает в качестве приоритетного направления обеспечение эффективного распределения и использования финансовых ресурсов.

Антикризисная финансовая стратегия организации призвана обеспечить ее финансовую стабилизацию в процессе выхода из кризиса операционной деятельности, вызывающего необходимость сокращения объемов производства и реализации продукции (т. е. процессов выхода из отдельных рынков или их сегментов, сокращения определенных производственных его единиц и т. п.). В этих условиях приоритетным направлением стратегического финансового развития становится формирование достаточного уровня финансовой безопасности организации.

Наряду с видом базовой корпоративной стратегии важным фактором, определяющим выбор главной финансовой стратегии организации, является исходная модель ее стратегической финансовой позиции (СФП). Это связано с тем, что не все варианты этой модели могут поддерживать реализацию тех или иных видов базовой корпоративной стратегии, а соответственно и адекватных им видов главной финансовой стратегии организации.

Так, например, модель СФП, характеризуемая квадрантом «слабость и угрозы», не может обеспечить базовую корпоративную стратегию «ускоренного роста», т. е. вступает в противоречие и с главной финансовой стратегией. И наоборот, некоторые модели СФП могут оказаться неэффективны при реализации отдельных видов главной финансовой стратегии, так как они не позволяют претворить в жизнь, в достаточной степени, финансовый потенциал организации.

В таблице 2 представлены возможные сочетания избираемой главной финансовой стратегии организации и конкретных моделей ее СФП.

Конкретная согласованность этих параметров определяется с учетом степени проявления факторов внешней и внутренней среды организации в предстоящем периоде. При выборе главной финансовой стратегии организации могут учитываться и другие факторы, в частности, стадия ее жизненного цикла, финансовый менталитет собственников, уровень квалификации финансовых менеджеров.