Способы и возможности вложения средств

Индивид как член домашнего хозяйства, будучи владельцем временно свободных денежных средств, может выбирать из четырех возможных ролей при распоряжении этими средствами: «сторожа», «инвестора», «спекулянта» и «игрока». Крайне консервативной является роль «сторожа», крайне авантюрной – роль «игрока». Наиболее разумной и оправдывающей себя с точки зрения интересов отдельного человека или отдельного домашнего хозяйства в нормальных условиях будет некоторая средняя стратегия, сочетающая в себе элементы умеренного консерватизма и умеренного авантюризма, т. е. действия в спектре «инвестора» – «спекулянта».

Следует определить крайние точки в ряду объектов вложения. Одной из них – соответствующей крайне консервативному подходу будет хранение денежных средств в форме истинных, настоящих денег. Ими являются золото в стандартных слитках и монетах. Другой крайней точкой – соответствующей крайне авантюрному подходу – будет откровенная игра, игра на слепую удачу (различные азартные игры, рулетка, лотереи и т. д.).

Один – то, что индивид не можете получать какие-либо текущие доходы от своих денег. Сейчас нет учреждений, принимающих золото в депозиты с выплатой процентов по ним, но если даже бы они и были, то воспользоваться их услугами индивид смог бы только за счет отказа от абсолютной надежности, так как в этом случае хранителем (сторожем) денег становится другое лицо (или учреждение), которому доверяется золото, а индивид получает на руки только договор, свидетельство, долговую расписку и т. д., ценность которых будет определяться исключительно надежностью этого лица или учреждения. Иначе говоря, поступив таким образом, индивид сойдет с позиции крайней консервативной точки и от роли «сторожа» перейдете к роли «инвестора».

Второй недостаток заключается в том, что эта стратегия окупает себя только в расчете на особенно длительные периоды времени – от 50 и более лет. Золото действительно постоянно и стабильно сохраняет свою стоимость, а все остальные объекты обесцениваются по сравнению с ним. Золото не дает возможности получать проценты на капитал (и к тому же придется нести расходы на его хранение), а поскольку на текущий момент золотом торгуется как биржевой товар, то, если взять более или менее короткие периоды времени, другие объекты вложения средств по надежности и по доходности могут конкурировать с золотом.

Более того, вложения в золото могут приносить даже чистые убытки, если неудачно выбирать моменты его приобретения и продажи. Так, за последние 50 лет золото выросло в цене по отношению даже к наиболее надежным валютам не менее чем в 50 раз. Но даже за это время отмечались периоды, когда цена на золото падала и оставалась на этом пониженном уровне довольно долгое время.

Таким образом, в этой крайней консервативной позиции можно выиграть, только отказавшись от извлечения каких-либо доходов из своего состояния и посвятив свою жизнь только охране своих сокровищ. Любой отход от этой позиции влечет за собой риск финансовых потерь, и любые доходы, которые индивид начинает получать от операций со своим золотом, будут неизбежно связаны с соответствующими рисками потерять его полностью или частично. Азартные игры исключают всякую рациональность поведения. Действительно, индивид в равной степени можете уповать на удачу поставив миллион долларов на кон в рулетку или купив билет за 100 руб. в лотерее с максимальным выигрышем в 100 млн руб. Таким образом, обе крайние позиции следует исключить.

В промежутке между этими фланговыми позициями располагаются следующие объекты вложений или инвестирования: срочные долговые обязательства государства, банковские депозиты, недвижимость, долговые обязательства частных компаний – в примерном порядке убывания «консервативного» начала и нарастания «авантюрного» элемента.

Бессрочные долговые обязательства государства действительно относятся к крайнему, наиболее «консервативному» (то есть наиболее надежному) флангу, но только при условии, что государство проводит подчеркнуто «консервативную» денежную политику. В идеале такая политика должна обеспечивать постоянность золотого содержания национальной денежной единицы (или, что-то же самое, постоянность цены золота, выраженной в национальной денежной единице).