Стратегия постоянной пропорции и плавающего диапазона

Стратегия постоянной пропорции предполагает инвестирование в определенные классы активов в некоторой пропорции и поддержание данного соотношения на протяжении всего периода управления портфелем.

Рыночные изменения цен активов будут нарушать установленную пропорцию. Для ее восстановления необходимо периодически проводить реструктуризацию портфеля.

С одной стороны, она позволяет получить более высокую доходность по сравнению с пассивной стратегией, однако принесет более низкий результат по сравнению с пассивной стратегией на растущем или падающем рынках.

Разновидностью предыдущей механической стратегии является стратегия плавающего диапазона.

Например, удельные веса в портфеле распределятся в соотношении: – 60 % акций и 40 % облигаций.  Портфель необходимо пересматривать только в том случае, если пропорция акций в нем превысит 70% или станет меньше 50 %.

Если вследствие падения рынка удельный вес акций оказывается меньше 50 %, то продаются облигации и докупаются акции до 60 % стоимости портфеля.