Понятие мирового валютного рынка Forex

FOREX самый большой рынок в мире, он составляет по объему до 90% всего мирового рынка капиталов. Тысячи участников этого рынка банки, брокерские фирмы, инвестиционные фонды, финансовые и страховые компании в течение 24 часов в сутки покупают и продают валюту, заключая сделки в течение нескольких секунд в любой точке Земного шара.

Необходимость перемещения таких огромных денежных масс по электронным каналам заключается в том, что валютные операции обеспечивают экономические связи между участниками различных рынков, находящимися по разные стороны государственных границ: межгосударственные расчеты, расчеты между фирмами из разных стран за поставляемые товары и услуги, иностранные инвестиции, международный туризм и деловые поездки.

Деньги, служащие здесь инструментом, сами становятся товаром, так как спрос и предложение по операциям с каждой валютой в различных деловых центрах меняется во времени, а следовательно, меняется и цена каждой валюты. Международное валютное устройство основывается на режиме плавающих валютных курсов: цену валюты определяет прежде всего рынок.

Валютный рынок складывается из двух основных компонентов: рынка биржевой торговли и внебиржевого валютного рынка, который фактически является межбанковским. Именно на него приходится основной объем операций, осуществляемых на FOREX. FOREX не является “рынком” в традиционном смысле этого слова. У него нет единого центра, он не имеет конкретного места торговли, как, например, валютные фьючерсы. Торговля происходит по телефону и через терминалы компьютера одновременно в сотнях банках во всем мире. Сотни миллионов долларов продаются и покупаются каждые несколько секунд, что и составляет суть так называемого валютного трейдинга.

Рынок евровалют часть мирового рынка ссудных капиталов, на котором банки осуществляют безналичные депозитноссудные операции в инвалютах за пределами странэмитентов этих валют, т.е. в евровалютах.

Одна из особенностей рынка евровалют специфика процентных ставок. Ставки еврорынка включают в качестве переменной Лондонскую меж банковскую ставку (ЛИБОР), по которой лондонские банки предоставляют краткосрочные необеспеченные ссуды (до 1 года) в евровалюте первоклассным банкам размещением у них соответствующих депозитов, а в качестве постоянного элемента надбавку <спред>, т.е. премию за банковские услуги (маржу). Ее уровень колеблется от 0,75 до 3%.

Как ставка предложения (размещения) денежных средств ЛИБОР обычно на 1,8 % выше Лондонской межбанковской ставки привлеченных средств (ЛИБИД). Самое широкое использование получила ЛИБОР в долларах, но это не исключает ее применения в других евровалютах. Используется также средняя между ЛИБОР и ЛИБИД ставка ЛИМИН.

Основную часть еврокредитов предоставляют международные консорциумы (синдикаты) банков.

Евро банки выпускают депозитные сертификаты от 25 тыс. долл. и выше сроком от 30 дней до 35 лет и размещают их среди банков и частных лиц, а также могут их реализовать на вторичном рынке. Они продаются брокерами или передаются по индоссаменту. Хотя процент по депозитным сертификатам ниже (на 1,8%), чем по евродолларовым депозитам, их легко продать (учесть) за наличные деньги на вторичном рынке, евроноты краткосрочные обязательства с плавающей процентной ставкой (используются с 80х годов).

В стоимость кредита входят проценты и различные комиссии. Специфика процентных ставок на еврорынке в их относительной самостоятельности по отношению к национальным ставкам. Они не фиксируются, а ежеквартально или раз в полгода корректируются в соответствии с рыночными ставками (на базе роллвера).