Структура мирового валютного рынка

На валютном рынке функционируют четыре основных категории субъектов:

• банки и небанковские дилеры, торгующие иностранной валютой;
• индивидуумы и фирмы, выполняющие коммерческие и инвестиционные операции;
• арбитражеры и спекулянты;
• центральные банки и казначейства.

Банки и небанковские дилеры, торгующие иностранной валютой, «делают рынок» как в техническом, так и в организационном смысле. Они получают прибыль, покупая иностранную валюту по ее реальной цене и перепродавая по несколько более высокой цене, называемой «ценой продажи».

Использование ими валютного рынка является необходимым элементом их коммерческих и инвестиционных программ, однако носит эпизодический характер. Некоторые из этих участников используют рынок для «хеджа» (избегая риска, связанного с курсами обмена валюты).

Центральные банки и казначейства используют рынок для того, чтобы приобрести запасы иностранной валюты или избавиться от них; повлиять на цены, по которым ведется торговля их собственной валютой. Они стремятся повлиять на курс обмена валюты таким образом, чтобы это служило интересам их страны.

Под объектами валютного рынка понимаются валютные операции и валютные ценности. Валютные операции представляют собой вид деятельности государства, предприятий, организаций, банковских и других финансово-кредитных институтов по купле-продаже, расчетам и предоставлению в ссуду иностранной валюты.

Валютная биржа это организованный рынок торговли валютой и деривативами (производными финансовыми инструментами, в основе которых лежат более простые составляющие: акции, облигации, валюта). Валютная биржа является составной частью валютного рынка.

Валютная биржа организует куплю-продажу валют с немедленной поставкой (спот-операции) и с поставкой на срок (фьючерсы, форварды и опционы, свопы), исходя из курсового соотношения между ними (котировки), складывающегося на рынке под воздействием спроса и предложения.

Данному типу биржи присущи все элементы классической биржевой торговли. Котировки на бирже зависят от покупательной способности обмениваемых валют, а она, в свою очередь, определяется экономической ситуацией в странах эмитентах соответствующих валют. Операции на валютной бирже основаны на конвертируемости валют, обмениваемых на ней.

Существуют валютные биржи, специализирующиеся на срочной торговле валютой и финансовыми активами, Лондонская международная биржа финансовых фьючерсов (London International Financial Futures Exchange), Европейская опционная биржа в Амстердаме (European Options Exchange), Немецкая срочная биржа во Франкфурте (Deutsche Terminboerse), Сингапурская биржа (Singapore International Monetary Exchange), Биржа срочной торговли в Сиднее (Sydney Futures Exchange), Австрийская срочная опционная биржа в Вене (Oesterreichische Termin Option-sboerse).

До апреля 1992 г. торги деривативами на акции проводились в операционном зале Лондонской фондовой биржи, но она объединилась с LIFFE, и теперь все торги проводятся в операционном зале последней. В 1992 г. LIFFE также объединилась с Лондонским рынком свободно обращающихся опционов (LTOM).

Большинство членов торгуют кредитными инструментами и облигациями. В январе 2002 г. LIFFE вошла в состав Euronext и стала называться Euronext.liffe. Прибыльность такого вида деятельности, как торговля на валютном рынке, во многом зависит от знаний основ психологии.

При игре на бирже игрок должен контролировать свои эмоции, главной из которых является жадность. Она приводит к тому, что трейдер отказывается закрывать позицию с небольшой прибылью. Также следует полностью исключить желание отыграться при получении минуса, азарт и страх при открытии ордеров. Чтобы достичь эмоционального равновесия человек должен узнать свой психологический тип и понимать его слабые и сильные стороны. После этого можно приступать к выбору и тестированию торговой системы.

Трейдеры классифицируются по темпераменту на 2 большие группы: Спринтеры. Не терпят промедлений и отличаются импульсивностью. Они не могут ждать по несколько часов подходящего момента для входа в рынок. Такие трейдеры предпочитают использовать активный стиль торговли и всегда рассчитывают на быстрое получение результата. Им подходит скальпинг (М5-М15) или внутридневная торговля (М30-Н1).

Марафонцы. Характеризуются усидчивостью и спокойствием. Внутридневная суета не для них. Для них не составляет труда часами и даже неделями выжидать подходящего момента для совершения покупки/продажи. Такие трейдеры строго следуют разработанному торговому плану и используют таймфреймы не ниже Н4. Им подходит позиционный трейдинг.

Кроме представленной классификации существует еще несколько, среди которых основной является разделение трейдеров по поведению в ходе торгов. Психологи разделили всех трейдеров на 3 класса, каждому из которых свойственно отельная модель поведения, проявляющаяся при анализе рынка и открытия ордера. Каждая модель может быть присуща как марафонцам, так и спринтерам.