Показатели деятельности фондовой биржи

Фондовая биржа — это определенным образом организованный рынок, на котором осуществляются сделки по купле-продаже ценных бумаг.

Задачи статистики фондовой биржи:

• нахождение числа, состава и размера бирж, а также динамики этих показателей;
• учет спроса и предложения на бирже;
• анализ деловой активности биржи;
• анализ уровня и динамики биржевых цен;
• построение биржевых индексов;
• построение показателей стоимости ценных бумаг;
• анализ биржевой инфраструктуры.

К числу важнейших показателей фондовой биржи относятся индексы, это существенный компонент, свидетельствующий о биржевой торговле и биржевой активности. Самыми известными из индексов являются индустриальный индекс Доу Джонса, индекс Стандартен Пурс и индекс Nasdaq.

Биржевой индекс (Iбирж) является индексом постоянного состава. Фиксирование статистических весов (количества акций) производится на базисном уровне:

Приведем пример расчета биржевого индекса. Даны биржевые курсы и количество акций трех компаний на конец года. Исходные данные приведены в табл. 1.1.

Рассчитаем биржевой индекс 2005 г. по отношению к 2004 г.:

Рассчитаем биржевой индекс 2006 г. по отношению к 2005 г.:

Статистика использует следующие показатели для нахождения стоимости ценных бумаг.

Облигации. Курс облигации с твердым процентом платежа:

Акции. Курс акции с нулевым ростом дивидендов, %:

Статистическое изучение фондовой биржи, как и изучение товарной биржи, состоит в основном в изучении и прогнозировании цен, в данном случае — цен акций. Также применяются фундаментальный и прикладной анализ.

Прикладной (технический) анализ по сравнению с товарной биржей для фондовой биржи имеет свои особенности. Это касается прежде всего метода построения гистограмм. На оси абсцисс откладываются интервалы времени (минимальный интервал времени — один биржевой день), а по оси ординат — уровни цен на анализируемые ценные бумаги или их индексы, которые характеризуют рыночные тенденции (рис. 1.1).

Совокупность вертикальных отрезков, отражающая уровень и размах колебаний цен, построенная за большой промежуток времени с учетом объемов сделок, позволяет увидеть изменения основных тенденций в ценах на фондовые инструменты.

Такие графики дают возможность уловить неустойчивые рыночные ситуации, выражающиеся в увеличении амплитуды цен, общем направлении их движения, соотношении интервала изменения цен и их уровня, которые сложились в конце предыдущего дня.

В последнее время для прогнозирования биржевых цен стал применяться метод многофакторного регрессионного анализа. Ниже приводится пример такого подхода. Строится многофакторная регрессионная модель динамики биржевого курса акций по данным одного из банков Санкт-Петербурга (раз+ работка С. Б. Ланцмана).

Получена следующая степенная зависимость:

Данная зависимость может быть использована для целей прогнозирования.