Оценка финансового состояния по инвестиционной деятельности

Приказом Федеральной службы России по надзору за страховой деятельностью от 14 марта 1995 г. № 02 02/06 утверждены «Правила размещения страховых резервов» (о структуре и методах формирования страховых резервов было сказано выше), позволяющие оценить правильность и надежность размещения страховых резервов.

В целях обеспечения финансовой устойчивости и гарантий страховых выплат страховщики инвестируют страховые резервы на следующих принципах:

  • диверсификации, т. е. наличия широкого круга объектов инвестиций средств с целью уменьшения возможного инвестиционного риска;
  • возвратности, т. е. обязательной возможности возврата инвестированных средств;
  • прибыльности, т. е. обязательного получения дохода от инвестирования средств;
  • ликвидности, т. е. возможности быстрой реализации инвестированных активов при сохранении их номинальной стоимости в случае необходимости выполнения взятых обязательств по страховым выплатам.

Поскольку страховые резервы отражают величину не исполненных на данный момент времени обязательств страховщика по заключенным им со страхователями договорам страхования, то в целях обеспечения платежеспособности страховщика сроки размещения страховых резервов должны быть приближены к срокам несения страховщиком обязательств по договорам страхования.

Вышеуказанными Правилами определены направления размещения страховых резервов:

  • государственные ценные бумаги;
  • ценные бумаги, выпускаемые органами государственной власти субъектов Российской Федерации и органами местного самоуправления;
  • банковские вклады и депозиты;
  • права собственности на долю участия в уставном капитале;
  • недвижимое имущество;
  • валютные ценности и денежная наличность.

Правилами регламентированы следующие соотношения, которые должен соблюдать страховщик при размещении страховых резервов:

  1. Для осуществления текущих выплат компания обязана обеспечить достаточное наличие резервов на расчетном счете в банке. Сумма этих средств должна составлять не менее 3% общей суммы страховых резервов.
  2. В государственные ценные бумаги должно быть размещено не менее 20% страховых резервов, сформированных по долгосрочному страхованию жизни; не менее 10% — средств страховых резервов по видам страхования иным, чем страхование жизни.
  3. Не менее 80% страховых резервов должны быть инвестированы на территории Российской Федерации, если иное не предусмотрено действующим законодательством и международными соглашениями, заключенными Российской Федерацией.
  4. Страховые резервы, инвестированные в приобретение долей в уставном капитале акционерных обществ закрытого типа, простые векселя (кроме векселей банков), жилищные сертификаты не должны превышать 10% от общей суммы активов, покрывающих страховые резервы.
  5.  Общая сумма выданных страховщиком ссуд страхователям не может превышать 40% от общей суммы страховых резервов, сформированных по договорам долгосрочного страхования жизни.

Принцип диверсификации определяется:

  • при наличии страховых резервов в сумме менее 300 тыс. руб. обязательными являются вложения не менее чем в 2 объекта инвестиций либо вся сумма — в государственные ценные бумаги;
  • при наличии страховых резервов в сумме, не превышающей 600 тыс. руб., — не менее
  • объектов инвестиций;
  • при наличии страховых резервов в сумме, не превышающей 1000 тыс. руб., — не менее 6 объектов инвестиций;
  •  при наличии страховых резервов в сумме, превышающей 1000 тыс. руб., — не менее 8 объектов инвестиций.

Объектом инвестиций в соответствии с настоящими Правилами является конкретный объект вложения страховых резервов:

  • государственные ценные бумаги одного наименования независимо от их количества;
  • ценные бумаги, выпускаемые органом государственной власти одного субъекта Российской Федерации или одного органа местного самоуправления, независимо от количества ценных бумаг;
  • банковские вклады в рублях или в иностранной валюте в один банк, в том числе его филиал, независимо от количества открытых депозитных счетов;
  • ценные бумаги, в том числе в иностранной валюте, одного предприятия независимо от их количества;
  • права собственности на долю участия в уставном капитале одного предприятия;
  • один объект недвижимого имущества;
  • одна квартира;
  • валютные ценности в части, предусмотренной действующим законодательством, за исключением ценных бумаг в иностранной валюте и иностранной валюты, находящейся на депозитных счетах.

Одним объектом инвестиций в соответствии с настоящими Правилами являются:

  • вложения в одну организацию — в том случае, если страховщик приобретает ценные бумаги и права собственности за счет страховых резервов на долю участия в уставном капитале одного и того же предприятия;
  • вложения в один банк — в том случае, если страховщик приобретает за счет страховых резервов ценные бумаги и права собственности на долю участия в уставном капитале одного и того же банка или его филиала, а также размещает средства страховых резервов на депозитных счетах в этом банке.

При этом страховые резервы, находящиеся на расчетном счете страховой компании, а также ссуды, выданные страхователям, не рассматриваются как объект инвестиций. С целью соблюдения принципов ликвидности, возвратности и прибыльности активов пунктами 6.4 и 6.5 Правил устанавливаются следующие нормативы оценки активов (табл. 4.17).

Правильность расчета норматива соответствия инвестиционной деятельности (Сn) определяется делением суммы коэффициентов, исчисленной как произведение числа, соответствующего сумме вложений страховых резервов по направлениям H1 … H9, и нормативов для соответствующего направления инвестиций, на общую сумму имеющихся страховых резервов:

Кi (i = 1, 2, …) — коэффициент, соответствующий направлению вложений; Bi (i = 1, 2, …) — фактическая сумма вложений в данном направлении; Р — общая сумма страховых резервов (отдельно по страхованию жизни и иным видам страховой деятельности); Hi — показатель, соответствующий направлению вложений; Cn — норматив соответствия инвестиционной деятельности страховой компании в части размещения страховых резервов принципам возвратности, прибыльности и ликвидности.

Норматив соответствия инвестиционной деятельности (Cn) не может быть ниже:

  • 0,510 — по страховым резервам, сформированным по договорам долгосрочного страхования жизни;
  • 0,490 — по страховым резервам, сформированным по видам страхования, иным, чем страхование жизни.

Рекомендуемая величина норматива (Cn) установлена в размере:

  • 0,680 — по страховым резервам, сформированным по договорам долгосрочного страхования жизни;
  • 0,640 — по страховым резервам, сформированным по видам страхования, иным, чем страхование жизни.

В качестве примера представим оценку инвестиционной деятельности ОАО СК «Русский мир» по состоянию на 1 января 1996 г., 1997 г., 1998 г. Заметим, что для контроля за соблюдением страховщиками установленных требований ведомством страхового надзора в состав годового бухгалтерского отчета страховой компании включена специальная форма (ф. № 7 — страховщик), отражающая размещение активов, покрывающих страховые резервы (табл. 4.18 и 4.19).

Заметим, что размер страховых резервов на отчетную дату указан за минусом доли участия перестраховщиков в соответствующих страховых резервах. Анализируя величины соответствия нормативов в части размещения страховых резервов, можно не только оценить динамику изменения финансового положения, но и планировать на будущее как инвестиционную политику страховой компании, так и страховую деятельность в целом.

На основе вышеприведенных оценок инвестиционной деятельности компании можно сказать, что компания осуществляет финансово хозяйственную деятельность в рамках законодательства Российской Федерации, но присутствуют отдельные нарушения нормативов Росстрахнадзора, поэтому необходимо планирование деятельности компании в следующих направлениях:

  • разработка новых программ по долгосрочному страхованию жизни, которые позволят увеличить поступления страховых взносов и тем самым нормализовать соотношение выданных ссуд и суммы страховых резервов;
  • активизация деятельности на рынке ценных бумаг с целью повышения финансовой устойчивости компании и гарантий страховых выплат.

Следует заметить, что важнейшими моментами деятельности страховой компании являются процессы постановки целей и разработки политики, ведущей к их достижению, и задача планирования приобретает особое значение в тот период, когда компания оценивает перспективы своего развития.

Узнай цену консультации

"Да забей ты на эти дипломы и экзамены!” (дворник Кузьмич)