Субъекты инвестиционной деятельности являются участниками инвестиционного рынка, играя на нем разную роль и выполняя различные функции (рис. 3.4).
Механизм, который сводит вместе покупателей и продавцов объектов инвестирования во всех его формах, а также инвестиционных товаров и услуг называется инвестиционный рынок. К инвестиционным товарам относятся строительные материалы, строительные машины и механизмы, строительные технологии (в форме патентов, лицензий, «ноу-хау»), типовые строительные проекты и т.п., используемые в процессе осуществления реальных инвестиций.
Инвестиции на рынке капитальных вложений представляют собой вложения средств, направленные на новое строительство, расширение, реконструкция, модернизацию и техническое перевооружение предприятий. Они связаны с простым и расширенным воспроизводством материально-технической базы производства.
Объектами инвестирования на рынке недвижимости выступают земельные участки, стоящие на них капитальные здания, сооружения и некоторые другие объекты. Вложения в недвижимость рассматриваются как одно из наиболее привлекательных направлений инвестирования, позволяющих приумножить капитал, несмотря на сопутствующие риски.
Рынок ценных бумаг предназначен для аккумулирования денежных накоплений (капитала) предприятий, банков, государства и частных физических лиц с дальнейшим их перераспределением в виде инвестиций в производственную и социальную сферы национальной экономики путем выпуска (эмиссии), приобретения, свободного распоряжения ценными бумагами их владельцами.
Рынок долевых ценных бумаг представлен, в первую очередь, акциями и инвестиционными паями, определяющими долю инвестора в складочном капитале. На рынке долговых ценных бумаг обращаются облигации, векселя, сберегательные и депозитные сертификаты, и другие ценные бумаги, удостоверяющие обязательство эмитента (должника) выплатить сумму долга на условиях платности и срочности. Рынок ценных бумаг имеет множество характеристик и, соответственно, разновидностей (3.6).
На рынке инструментов финансового инвестирования кроме ценных бумаг, определяемых как основные финансовые инструменты, обращаются производные финансовые инструменты. Производные финансовые инструменты (деривативы) представляют собой финансовые инструменты, закрепляющие права и обязательства по отношению к ценным бумагам, валюте, любым активам.
Рынок производных ценных бумаг призван оберегать участников финансовых сделок от потерь. В основе его функционирования лежит принцип хеджирования – перенесение рисков с первого участника на соучастника согласно оговоренным условиям. Прибыль от финансовых сделок с деривативами получается благодаря спекуляции на колебании цен.
