Управление инвестиционным риском представляет собой самостоятельный вид управленческой деятельности.т Как и любая система управления, управление инвестиционным риском состоит из управляемой и управляющей подсистем.
Управляющая подсистема включает организационно структурированные звенья аппарата управления, выполняющие функции управления инвестиционным риском в рамках соответствующего процесса посредством разработанного механизма. Схематично система управления хозяйственным риском представлена на рис. 11.2
Процесс управления независимо от его конкретного содержания всегда предполагает получение, переработку, использование и передачу информации, постоянно циркулирующей между управляющей и управляемой подсистемами. Получение надежной, достаточной и оперативной информации играет главную роль в процессе управления инвестиционным риском, так как оно позволяет принять своевременное и обоснованное решение относительно рисковых операций.
Суть защитной функции инвестиционного риска состоит в стремлении застраховаться от всевозможных разновидностей инвестиционного риска и его профилактики. Средства защитного механизма способствуют внедрению в практику принципов ответственности, разграничению ответственности за риск между различными уровнями инвестиционной деятельности, ее персонализации.
Инновационная функция инвестиционного риска обусловлена тем, что риск стимулирует поиск новых, нетрадиционных решений проблем, стоящих перед инвестором. Стимулирующая функция инвестиционного риска проявляется в мотивации участников инвестирования в условиях выбора извлечь дополнительную выгоду за повышенный риск принимаемых решений, т.е. осуществлять рискованные инвестиционные операции в расчете на дополнительную «плату за риск». Кроме того, риск позволяет преодолеть консерватизм, догматизм, психологические барьеры, препятствующие перспективным нововведениям и экономическому развитию.
Прогнозирование как функция управления предполагает предвидение рисковых ситуаций на основе математического моделирования, прошлого опыта, экспертных оценок и интуиции. Оно не ставит задачу непосредственно осуществлять на практике эти прогнозы, а является необходимым условием при разработке адекватных мер снижения инвестиционного риска.
Целеполагание представляет собой определение цели риска и рисковых действий. Любое действие, связанное с риском, всегда целенаправленно, так как отсутствие цели делает решение, связанное с риском, бессмысленным. Цели риска и рисковых операций должны быть четкими, конкретизированными и сопоставимыми с риском и капиталом.
Эффективность управления инвестиционным риском определяется взаимодействием его функций и во многом зависит от быстроты реакции на изменения условий инвестиционного и товарного рынков, политической и экономической ситуации в стране и регионе, технического и финансового состояния субъекта хозяйствования и других факторов. Управление инвестиционным риском должно базироваться на знании стандартных приемов и правил, на умении быстро и правильно оценить конкретную экономическую ситуацию, на способности быстро найти оптимальный выход из этой ситуации.
Принимая решения в условиях неопределенности необходимо помнить об основных эвристических правилах управления риском, являющихся результатом обобщения теоретических знаний и практического опыта:
Таким образом, сущность управления инвестиционным риском заключается в разработке определенных правил, методов и мероприятий по выявлению инвестиционных рисков и предупреждению их отрицательных последствий с целью минимизации связанных с ними потерь. В системе управления инвестиционным риском важное место принадлежит нейтрализации хозяйственных рисков, т.е. мерам по их избежанию и снижению уровня.
