Модели возникновения финансовых кризисов
В связи с ограниченностью результатов, полученных к настоящему времени при исследовании макропруденциальных индикаторов, для анализа макроэкономических рисков банковской деятельности необходимо обратиться к современным моделям возникновения финансовых кризисов.
Изучение причин финансовых кризисов активно проводится на протяжении последних 20 лет, однако в силу того, что кризисы чрезвычайно разнообразны как по своим причинам, так и по проявлениям, на сегодняшний день не существует устоявшейся, принятой всеми точки зрения по большинству основных вопросов. Не наблюдается консенсуса даже в отношении того, как определить понятие финансового кризиса. В связи с этим экономисты, исследующие поведение финансовых рынков одних и тех же стран в одни и те же периоды времени, насчитывают разное число кризисных эпизодов, причем оценки могут расходиться в 1,5-2 раза.
Наиболее распространенные определения валютных и банковских кризисов сформулировали соответственно Франкель и Роуз и Демиргюч-Кунт и Детрагич.
Франкель и Роуз предложили под валютным кризисом понимать 25 %-ное номинальное обесценение национальной валюты, сопровождающееся 10 %-ным увеличением темпа обесценения валюты по сравнению со средним уровнем за последние пять лет.
Согласно исследованию Демиргюч-Кунта и Детрагич ситуация в банковской системе может быть оценена как кризисная, если выполняется хотя бы одно из перечисленных ниже условий:
- доля неработающих активов в общем объеме активов превышает 10 %;
- затраты на восстановление банковской системы превышают 2 % ВВП;
- проблемы банковского сектора приводят к национализации значительной (свыше 10 %) части банковского сектора;
- происходит массовое изъятие депозитов или налагаются ограничения по их выплатам, объявляются «банковские каникулы».
Совместное рассмотрение банковских и валютных кризисов обусловлено двумя причинами:
- для исследования применяются схожие методы, а применение одних и тех же систем анализа позволяет выявить как угрозу возникновения системного банковского кризиса, так и риск существенной девальвации национальной валюты;
- как будет показано далее, банковские и валютные кризисы тесно связаны между собой – девальвация национальной валюты значительно повышает риск возникновения банковского кризиса, и наоборот.
Поиск факторов, играющих важную роль в формировании кризисной ситуации на финансовом рынке (так называемых опережающих индикаторов кризиса), при помощи эконометрических методов исследования активно начался в 1990-е гг.
Очевидную задержку в появлении эмпирических исследований по отношению к теоретическим работам можно объяснить двумя причинами. Во-первых, анализ причин кризисов с помощью математико-статистических методов требует наличия протяженного ряда наблюдений. Во-вторых, предварительно было необходимо разработать соответствующие методики исследования.
Были разработаны три различных подхода к определению факторов финансовых кризисов: на основе регрессионного анализа, метод сигналов и вероятностный подход.
- Краткий обзор Нового базельского соглашения по капиталу
- Модель управления активами и пассивами (ALM)
- Метод сигналов
- Подход на основе регрессионного анализа
- Минимальные требования к достаточности капитала с учетом кредитного и рыночного рисков
- Подход на основе внутренних моделей банков. Верификация моделей расчета VaR по историческим данным
- Подход на основе внутренних моделей банков. Количественные критерии
- Подход на основе внутренних моделей банков. Качественные критерии
- Преимущества и недостатки стандартного подхода
- Оформление отчета по практике по ГОСТу 2021/2022
- Оформление ВКР по ГОСТу
- Как составить бизнес-план своими силами
- Оформление эссе по ГОСТу
- Оформление презентации по ГОСТу
- Оформление статьи по ГОСТу
- Оформление дипломной работы по ГОСТ 2021/2022
- Оформление курсовой работы по ГОСТу
- Оформление контрольной работы по ГОСТу