Задачи анализа денежных средств

Почему некоторые корпорации накапливают большие запасы денежных средств на счетах их компаний, а другие предпочитают оптимизировать их остатки? Далее мы попытаемся ответить на этот вопрос.

Основным из условий финансового благополучия предприятия является приток денежных средств, обеспечивающий покрытие его обязательств. Отсутствие такого минимально необходимого запаса свидетельствует о серьезных финансовых затруднениях. Чрезмерная же величина денежных средств говорит о том, что предприятие терпит реальные убытки, связанные с инфляцией и обесцениванием денег или с упущенной возможностью их выгодного размещения и получения дополнительного дохода. В этой связи возникает необходимость оценить рациональность управления денежными средствами на предприятии.

Поскольку ДС являются ограниченным ресурсом, необходимо обеспечить некий механизм регулирования сбалансированности их поступления и расходования. При этом приоритетной является задача построения гибкой системы управления денежными потоками, способной быстро реагировать на изменения ситуации. Такая адаптивность дает возможность формировать запас ДС, позволяющий воплощать любые стратегические решения. Но любые управленческие решения предваряются анализом ситуации; аналитик должен знать, откуда преимущественно поступают ДС в компанию и на что расходуются; как определить достаточный уровень ДС для конкретного бизнеса; являются ли денежные притоки стабильными; каковы причины неплатежеспособности компании.

Результаты анализа движения ДС используются для оценки:

• возможности организации обеспечивать чистый денежный приток;
• способности погашать обязательства перед кредиторами, выплачивать дивиденды, осуществлять иные платежи;
• потребности в дополнительном привлечении денежных средств;
• эффективности инвестиционных и финансовых операций.

С этой целью проводится всесторонний анализ движения ДС на базе финансовой отчетности. Оценка результатов анализа на достаточно длительном промежутке времени позволяет получить ответ на следующие вопросы:

• в достижение каких целей целесообразно вкладывать средства;
• по каким направлениям следует сократить вложения;
• из каких источников можно привлечь дополнительные ДС и в какой степени сократятся в связи с этим обязательства компании;
• способна ли компания пополнить резервы на непредвиденные расходы.

В процессе анализа движения денежных средств необходимо жестко контролировать обеспечение сопоставимости фактических и прогнозных значений исследуемых показателей, своевременно выявляя возникающие отклонения от заданных темпов роста. Такая форма аналитической работы обеспечивает возможность качественного регулирования денежных потоков компании.