При двухуровневой банковской системе механизм эмиссии действует на основе банковского (кредитного, депозитного) мультипликатора.
Банковский мультипликатор — это процесс увеличения денег на депозитных счетах коммерческих банков при их движении от одного банка к другому. Разные термины характеризуют механизм мультипликации с разных позиций:
Механизм банковского мультипликатора существует только в двухуровневых банковских системах: центральный банк управляет механизмом, а коммерческие банки заставляют его действовать автоматически. Механизм непосредственно связан со свободным резервом.
где К – капитал коммерческого банка;
ПР – привлечённые ресурсы коммерческого банка (средства на депозитных счетах);
ЦК – централизованный кредит, предоставленный коммерческому банку центральным банком;
МБК – межбанковский кредит;
ОЦР – отчисления в централизованный резерв, находящийся в распоряжении центрального банка;
Ао – ресурсы, которые на данный момент уже вложены в активные операции коммерческого банка.
Рассмотрим механизм банковского мультипликатора на условном примере (рис. 1).
Механизм мультипликации действует следующим образом. При выдаче кредита одним банком средства переходят на счета клиентов в других банках, увеличивая их привлеченные ресурсы и свободные резервы.
Каждый следующий банк отчисляет часть свободного резерва в централизованный резерв (например, 20%), а оставшуюся использует для выдачи новых кредитов. Процесс продолжается до полного исчерпания свободного резерва, который в итоге аккумулируется в центральном банке.
В результате общая сумма денег на депозитных счетах многократно превышает первоначальный депозит. Коэффициент мультипликации обратно пропорционален норме отчислений в централизованный резерв. Если норма отчислений составляет 20%, коэффициент равен 5 (1/20×100). На практике он никогда не достигает этого значения, поскольку часть свободного резерва используется для некредитных операций (например, наличные в кассе).
Механизм банковского мультипликатора действует независимо от того, кому предоставлены кредиты — коммерческим банкам или федеральному правительству. Он запускается не только при выдаче централизованных кредитов, но и когда центральный банк покупает у коммерческих банков ценные бумаги или валюту, а также при уменьшении нормы отчислений в централизованный резерв.Управление механизмом банковского мультипликатора (эмиссией безналичных денег) осуществляется исключительно центральным банком, тогда как эмиссию производят коммерческие банки. Центральный банк, управляя этим механизмом, расширяет или сужает эмиссионные возможности коммерческих банков, выполняя функцию денежно-кредитного регулирования.
