Главная » Справочник » Инвестиционная деятельность в России. Правовые основы » Классификация инвестиций и их особенности

Классификация инвестиций и их особенности

Исходя из формы собственности инвесторов различают следующие виды инвестиций.

Это:

частные инвестиции – это прежде всего вложения средств, производимые гражданами, чаще всего это связано с приобретением акций, облигаций и др. ценных бумаг, также это могут быть инвестиции предприятий и организаций негосударственной формы собственности региональными и местными органами власти за счет средств бюджетов, внебюджетных фондов и заемных средств, а также государственными учреждениями и предприятиями за счет собственных и заемных средств;
государственные инвестиции – осуществляются федеральными, региональными и местными органами власти за счет средств бюджетов, внебюджетных фондов и заемных средств, а также государственными учреждениями и предприятиями за счет собственных и заемных средств;
смешанные инвестиции – это вложения, осуществляемые различными инвесторами частного, государственного и муниципального секторов экономики на основе делового участия.

Необходимо отметить, что подобная классификация в полной мере подходит как к отечественным, так и к иностранным инвестициям. Так как наравне с отечественными источниками иностранных инвестиций могут быть и государственный, и частный капитал, о чем свидетельствует закрепленный в ст. 2 Федерального закона № 160-ФЗ перечень лиц, имеющих право осуществлять вложения на территории РФ, в котором наравне с иностранным юридическим лицом, иностранным гражданином и т.д. в качестве инвестора может выступать иностранное государство.

Не менее важным является разграничение инвестиций в зависимости от объекта вложения капитала, к таковым относятся:

реальные инвестиции (капиталовложения), к которым относят: экономические ресурсы, вкладываемые в реальные активы, производственные (основные и оборотные) фонды, их расширение, реконструкцию, техническое перевооружение и т.д.; производственную и социальную инфраструктуру (дома, здания, сооружения); нематериальные активы, имеющие денежную оценку (ценные бумаги, патенты, технические и технологические новшества, проекты, другие объекты интеллектуальной собственности), а также арендные и другие права, так называемые неосязаемые ценности. Исходя из задач инвестиционного проекта реальные инвестиции принято разделять по следующим основным группам:
инвестиции, предназначенные для повышения эффективности производства. Их целью является создание условий для снижения производственных затрат инвестора за счет замены оборудования на более производительное или перемещение производственных мощностей в регионы с более выгодными условиями производства;
инвестиции в расширение производства. Данные инвестиции преследуют цель расширить объем выпускаемой продукции для уже освоенных рынков сбыта в рамках существующих производств;
инвестиции в создание новых производств или новых технологий. Подобные инвестиции могут сочетать вложения в материальные и нематериальные активы, обеспечивают создание новых предприятий, реконструкцию существующих и направлены на изготовление ранее не выпускавшихся, т.е. новых, товаров либо обеспечивают инвестору возможность выхода с ранее уже выпускавшимися товарами на новые рынки;
инвестиции, обеспечивающие выполнение государственного или другого крупного заказа;
финансовые инвестиции – это вложения средств в акции, облигации и другие ценные бумаги. Они делятся на: прямые – внесение средств в уставный фонд предприятия в обмен на права; портфельные – вложение средств в ценные бумаги, формируемые в виде портфеля ценных бумаг, а также в другие финансовые активы на фондовом рынке.

Портфельные инвестиции подразделяют на индивидуальные и коллективные.

Необходимо отметить, что большим достижением Федерального закона № 160-ФЗ является закрепление понятия прямой иностранной инвестиции, ранее отсутствовавшего в инвестиционном законодательстве РФ.

При этом новое определение, закрепленное в Федеральном законе № 160-ФЗ, было сформулировано под воздействием общепринятого в мировой практике определения Международного валютного фонда, рассматривающего прямые иностранные инвестиции как “приобретение доли участия в предприятии, находящемся на территории иностранного государства, с целью обрести эффективное право участия в управлении предприятием”.

При этом критерием наличия такого права считается приобретение не менее чем 10% пакета голосующих акций.

Соответственно и Федеральный закон № 160-ФЗ указывает на приобретение иностранным инвестором не менее 10% доли (вклада) в уставном (складочном) капитале созданной или вновь создаваемой на территории РФ коммерческой организации как на критерий наличия прямой иностранной инвестиции. Помимо этого, он наделяет статусом прямой иностранной инвестиции вложение капитала в основные фонды филиала иностранного юридического лица, создаваемого на территории РФ.

Следует добавить, что в Федеральном законе № 160-ФЗ прямые иностранные инвестиции классифицируются на приоритетные и не являющиеся таковыми.

По характеру участия инвестора при осуществлении инвестиционной деятельности различают следующие инвестиции.

Прямые инвестиции, под которыми понимают непосредственное участие инвестора в инвестиционном процессе, т.е. инвестор сам определяет объект инвестирования, а также организацию его финансирования.

Интересно

Источниками финансирования в этом случае могут быть как собственные, так и заемные средства. В состав собственных средств инвесторов входят прибыль и амортизационные начисления. После уплаты налогов и других платежей у предприятия остается чистая прибыль. Часть ее предприятие вправе направить на капитальные вложения производственного и социального характера, а также природоохранные мероприятия.

Вторым крупным источником финансирования инвестиций в основные средства являются амортизационные отчисления. Величина последних зависит от балансовой стоимости основных средств и установленных норм их амортизации. Обычно норму амортизации определяют в процентах к балансовой стоимости и дифференцируют исходя из вида основных средств и условий их эксплуатации.

В отношении нематериальных активов амортизационные отчисления производятся равными долями в течение срока их существования. Если срок нематериального актива установить невозможно, то период его амортизации устанавливается в 10 лет. Заемные средства могут быть представлены в виде банковских ссуд или ценных бумаг, эмитированных инвестором, под конкретный инвестиционный проект.

Непрямые инвестиции – это вложение средств физическими или юридическими лицами в ценные бумаги, выпускаемые финансовыми посредниками, которые, аккумулировав необходимые суммы, размещают их по своему усмотрению, руководствуясь прогнозными расчетами о доходности и рентабельности того или иного инвестиционного проекта.

Очевидно, что в зависимости от целей, преследуемых инвестором, инвестиции могут быть: предпринимательские, то есть имеющие целью получение прибыли (дохода), и непредпринимательские – имеющие целью достижение иного полезного эффекта. Также исходя из сроков реализации инвестиционных проектов инвестиции подразделяются на краткосрочные (сроком до одного года) и долгосрочные (на период более одного года). По национально- территориальному признаку различают внутренние (национальные) и внешние (зарубежные) инвестиции.

Предыдущая статья Договорная ответственность субъектов инвестиционной деятельности Следующая статья Лицензирование деятельности коммерческих организаций с иностранными инвестициями

Статьи по теме