Главная » Справочник » Основы ценообразования » Инвестиции и цены

Инвестиции и цены

Под инвестициями понимаются долгосрочные вложения материальных и финансовых ресурсов с целью создания и получения в будущем выгодных результатов.

Под результатом здесь следует понимать как получение собственно финансового результата, т. е. прибыли, так и достижение некоторого социального или экологического эффекта. Например, улучшение охраны окружающей среды или повышение качества жизни, и т.д.

В настоящее время на практике инвестиции принято подразделять на следующие виды:

интеллектуальные;
финансовые;
капиталообразующие.

Интеллектуальные инвестиции – это вложения средств в подготовку кадров, научные разработки, лицензии, патенты, ноу-хау, промышленные образцы, товарные знаки.

Финансовые (портфельные инвестиции) – это вложение средств в финансовые активы (например, акции, облигации) или помещение денег в банки.

Капиталообразующие инвестиции (прежнее название – капитальные вложения) – это вложения средств в создание новых, а также в воспроизводство действующих основных фондов.

Капитальные вложения классифицируются по различным признакам. По направлению использования капитальные вложения принято подразделять на производственные и непроизводственные. Производственные капиталовложения направляются на развитие предприятия, а непроизводственные – на развитие его социальной сферы.

Также различают технологическую и воспроизводственную структуру капитальных вложений.

Под технологической структурой капитальных вложений понимается соотношение затрат на выполнение строительно-монтажных работ (Ссмр), приобретение оборудования, производственного инструмента и инвентаря (Соб), а также прочих затрат (Спроч):

К прочим затратам относятся, например, проектно-изыскательские работы, подготовка кадров, содержание дирекции строящихся предприятий.

Воспроизводственная структура капитальных вложений – это соотношение затрат на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий.

Распределение капиталовложений по отраслям народного хозяйства и регионам страны характеризует соответственно отраслевую и территориальную структуру капитальных вложений.

При расчёте инвестиций одна из главных задач состоит в том, чтобы сопоставить выплаты, которые осуществляют в разные моменты времени. Одинаковые по величине затраты, которые производятся в разное время, экономически неравнозначны.

Для оценки инвестиций во времени необходимы три типа компонентов:

К – размер инвестиций (единовременных, текущих, будущих);
t – период анализа (в годах или месяцах);
Е – норма дисконта, процентная ставка на капитал, коэффициент эффективности, норма прибыли.

Указанные компоненты используются в различных типах финансовых расчетов, к основным из которых относятся начисление сложных процентов и дисконтирование.

Начисление сложных процентов применяется при определении так называемой наращенной, или будущей, стоимости вклада (инвестиций) по истечении периода, за который осуществляется расчёт.

Первоначальная сумма вклада ещё называется текущей стоимостью.

Обозначив первоначальную сумму вклада через Ко, а будущую сумму в t-м году через Кt, получим будущую (наращенную) стоимость. Формула следующая: