Важной стороной управления банковскими операциями является управление ликвидностью. Коммерческий банк испытывает постоянное противоречие между ликвидностью и рентабельностью, которое выражается в противоречии между вкладчиками и акционерами.
Вкладчики стремятся к стабильной выплате процентов по депозитам, а акционеры — к увеличению дивидендов, подталкивая руководство к расширению активных операций, в том числе рискованных. Однако расширение активных операций может подорвать ликвидность и создать угрозу невыплаты по вкладам. Нарушение ликвидности может привести к банкротству банка или его поглощению.
Примерами нарушения ликвидности являются банкротство в 1995 г. английского банка «Бэринг», руководство сингапурского отделения которого вложило средства в рискованные фьючерсные операции и понесло убытки на сумму 9 млрд. долл., а также угроза банкротства французского банка «Креди Лионнэ», вложившего средства в спекулятивные сделки с недвижимостью.
Ликвидность банка — это его способность покрыть обязательства перед клиентами. Важное условие — соблюдение баланса между пассивами и активами по срокам и структуре.
Ликвидные активы — те, которые могут быть легко превращены в наличные средства с небольшим риском потерь. Самыми ликвидными считаются кассовая наличность и краткосрочные государственные облигации (казначейские векселя). Среднесрочные и долгосрочные ценные бумаги менее ликвидны, так как требуется время на их реализацию.
Еще менее ликвидны банковская недвижимость (реализуется обычно ниже стоимости) и выданные кредиты, возврат которых происходит по истечении срока погашения. Регулярные ежемесячные взносы повышают ликвидность портфеля кредитов, но добиться его полной ликвидности трудно.
Банк считается ликвидным, если сумма наличных средств и других ликвидных активов, а также возможности быстро мобилизовать средства из иных источников достаточны для своевременного погашения долгов и финансовых обязательств.
Банк должен иметь достаточно средств для непредвиденных ситуаций, включая неожиданные прибыльные сделки («акты агрессии»). В американской практике к непредвиденным обстоятельствам относят забастовки, закрытие предприятий, перемещение военных объектов.В мировой практике ликвидность измеряется как запас или поток денежных средств и активов. Измерение по запасам предполагает оценку активов, которые можно превратить в наличность. Однако этот подход считается узким, так как не учитывает средства, которые банк может получить на рынке капитала.
Если коэффициент ликвидности составляет менее 15%, банк требует пристального внимания, особенно в странах с неустойчивой экономикой. В странах с развитыми банковскими системами допустим уровень 5–10%. Низкий показатель возможен для банков со значительным портфелем векселей или кредитов, годных к переучету.
В рамках рыночной экономики считается, что на банковскую ликвидность и состояние ликвидных средств могут оказывать влияние следующие факторы:
В связи с этим поддержание ликвидности банка является серьезной и сложной проблемой. В мировой практике были разработаны методы (теории) управления ликвидностью, которые являются составной частью всего банковского менеджмента. В число таких методов входят управление коммерческими ссудами, перемещение активов, ожидаемый доход и управление пассивами.
Недостатки теории: она не учитывает кредитные потребности развития экономики и относительную стабильность вкладов, а также исходит из того, что при нормальной конъюнктуре все ссуды погашаются своевременно.
Наиболее подходящими для вторичных резервов считаются краткосрочные государственные ценные бумаги. В качестве второго резерва могут использоваться бумаги частного сектора: акцептные документы, коммерческие бумаги (векселя, выпускаемые компаниями на срок до 4–6 месяцев).
Краткосрочные кредиты более ликвидны, чем срочные ссуды, а потребительские кредиты — более ликвидны, чем ипотечные. При формировании портфеля инвестиций применяется «эффект ступенчатости»: ценные бумаги подбираются по срокам погашения, чтобы поступления носили регулярный характер.
