Прибыль, доход, рентабельность

Образование и распределение прибыли. Прибыль от реализации продукции (товаров, работ, услуг) представляет собой разницу между выручкой от реализации продукции без налога на добав­ленную стоимость, акцизов, экспортных тарифов (для экспорт­ной выручки) и затратами на производство и реализацию, вклю­чаемыми в себестоимость продукции (рис. 8.1),
где Пр — прибыль от реализации продукции; Вр — выручка от реализации продукции; Я об — общие производственные издерж­ки по реализованной продукции.

Балансовая прибыль представляет собой сумму прибылей от ре­ализации продукции, от прочей реализации и доходов по внереа­лизационным операциям за вычетом расходов по ним
где П | | р — прочая прибыль (от реализации имущества и т.д.); Д в н — доходы (убытки) от внереализационных операций.

Прибыль от прочей реализации — это прибыль, полученная от реализации основных фондов и другого имущества хозяйствую­щего субъекта, отходов, нематериальных активов и т.п., опреде­ляется как разница между выручкой от реализации и затратами на эту реализацию.

Доходы от внереализационных операций включают:

• доходы, полученные от долевого участия в деятельности других хозяйствующих субъектов, дивиденды по акциям, доходы пообли­гациям и другим ценным бумагам, принадлежащим хозяйствующему субъекту, а также поступления от сдачи имущества в аренду;
• доходы от дооценки производственных запасов и готовой про­дукции;
• присужденные (или признанные должником) штрафы, пени, неустойки, другие виды санкций за нарушение условий хозяй­ственных договоров, а также доходы от возмещения причинен­ных убытков;
• положительные курсовые разницы по валютным счетам, а также операциям в иностранных валютах;
• другие доходы от операций, непосредственно не связанных с производством и реализацией продукции.

Расходы на внереализационные операции включают:

• затраты по аннулированным производственным заказам, а также затраты на производство, не давшее продукции;
• расходы на содержание законсервированных производственных мощностей и объектов (кроме затрат, возмещаемых за счет других источников);

• потери от уценки производственных запасов и готовой про­дукции;
• убытки по операциям с тарой;
• убытки от списания дебиторской задолженности, по которой срок исковой давности истек, и других долгов, нереальных для взыскания;
• некомпенсируемые потери от стихийных бедствий;
• убытки от хищений, виновники которых по решению суда не установлены;
• отрицательные курсовые разницы по валютным счетам, а также операциям в иностранной валюте и некоторые другие расходы.

Балансовая прибыль (Пб ) характеризуется удельным показате­лем — уровнем валовой (балансовой) прибыли, которая опреде­ляется как отношение этой прибыли к выручке от реализации. Налогооблагаемая прибыль (П н а л ) определяется по формуле:

Показатели рентабельности. Рентабельность — относительный показатель доходности. Имеется ряд показателей рентабельности, каждый из которых характеризует эффективность, доходность, окупаемость вложенного в том или ином виде капитала. В эконо­мическом анализе рассматриваются следующие виды рентабель­ности.

Рентабельность капитала — отношение чистой прибыли к сред­негодовой стоимости основных и оборотных средств. Характери­зует доходность размещения капитала предприятия, независимо от источников его формирования.

Рентабельность акционерного капитала — отношение чистой прибыли и свободных денежных средств к среднегодовому соб­ственному капиталу:

Этот показатель учитывает источник формирования капитала. Он характеризует доход, полученный с рубля, вложенного акци­онерами предприятия. Амортизационные отчисления учитывают­ся в числителе формулы (8.1), как свободные денежные средства, имеющиеся в распоряжении предприятия. Амортизационные от­числения входят в состав издержек предприятия, но в противопо­ложность другим издержкам, не отвлекаются из его оборота с одной стороны, т.е. с экономической точки зрения амортизационные отчисления не являются расходами.

Рентабельность активов — отношение чистой прибыли к денежным средствам и прочим активам. Этот показатель характеризует эффективность использования средств обращения предприятия. Рентабельность себестоимости продукции — отношение прибыли (балансовой или чистой) к себестоимости (годовым издерж­кам производства). Это прибыль, полученная с рубля затрат на производство реализованной продукции.

При рассмотрении любого из показателей рентабельности следует иметь в виду: чем выше уровень рентабельности, тем доход­ нее вложен капитал. Анализ экономических показателей рентабельности предприятия проводят путем рассмотрения их совокупности, с выявлением факторов, определяющих их уровень и эффективность исполь­зования всех видов ресурсов.