Главная » Справочник » Математика управления капиталом » Реинвестировать торговые прибыли или нет

Реинвестировать торговые прибыли или нет

Давайте назовем следующую систему системой A. Она состоит из двух сделок: первая выигрывает 50%, вторая проигрывает 40%. Если мы не реинвестируем прибыль, то выигрываем 10%, если реинвестируем, та же последовательность сделок дает проигрыш 10%.

Система A
Номер	Без реинвестирования P&L Полный	С реинвестированием P&L Полный
сделки	капитал	капитал
	100	100
1	50 150	50 150
2	–40 110	–60 90

Теперь давайте посмотрим на систему B (выигрыш 15% и проигрыш 5%), которая так же, как и система A, приносит 10% за две сделки при отсутствии реинвестирования. Но посмотрите на результаты системы B при реинвестировании: в отличие от системы A она зарабатывает деньги.

Система B
Номер	Без реинвестирования P&L Полный	С реинвестированием P&L Полный
сделки	капитал	капитал
	100	100
1	15 115	15 115
2	–5 110	–5,75 109,25

Важно понимать, что при торговле с реинвестированием выигрышная система может превратиться в проигрышную систему, но не наоборот! Выигрышная система становится проигрышной при торговле с реинвестированием, если доходы недостаточно последовательны.

Изменение порядка или последовательности сделок не влияет на окончательный результат. Это не только верно при отсутствии реинвестирования, но и при ре- инвестировании (хотя многие ошибочно полагают, что это не так).

Система A
Номер	Без реинвестирования P&L Полный	С реинвестированием P&L Полный
сделки	капитал	капитал
	100	100
1	–40 60	–40 60
2	50 110	30 90
Система B
Номер	Без реинвестирования P&L Полный	С реинвестированием P&L Полный
сделки	капитал	капитал
	100	100
1	–5 95	–5 95
2	15 110	14,25 109,25

Очевидно, что последовательность сделок не влияет на окончательный результат, не важно, используем мы реинвестирование или нет. Одним из плюсов при тор- говле на основе реинвестирования является то, что проигрыши обычно сглажи- ваются. Когда система входит в период проигрышей, за каждой проигрышной сделкой следует сделка с меньшим количеством контрактов.

На первый взгляд кажется, что лучше торговать без реинвестирования, так как в этом случае вероятность выигрыша больше. Однако это неправильное утверждение, так как в реальной торговле мы не забираем все прибыли и не покрываем все наши убытки, добавляя средства на счет. Более того, природа инвестирования или торговли основана на смешивании исходных и полученных в результате торговли средств.

Если мы не производим этого смешивания (как в случае отсутствия реинвестирования), то не можем надеяться на значительное увеличение капитала в будущем независимо от того, насколько успешна наша торговля. Именно реинвестирование превращает линейную функцию роста счета в геометрическую.

Если система достаточно эффективна, то прибыли, полученные на основе реинвестирования, будут намного больше прибылей, полученых без реинвестирования, и этот разрыв станет увеличиваться с течением времени. Если у вас есть система, которая выигрывает на рынке, то нет смысла торговать в ней любым другим способом, нежели увеличивать сумму ставки при увеличении счета.

Предыдущая статья Расчет волатильности Следующая статья Решение систем линейных уравнений с использованием матриц

Статьи по теме