Приведение оптимального f к текущим ценам
Оптимальное f даст наибольший геометрический рост при большом количестве сделок. Это математический факт. Рассмотрим гипотетический поток сделок:
+2, –3, +10, –5.
Из этого потока сделок мы найдем, что оптимальное f = 0,17 (ставка 1 единицы на каждые 29,41 долл. на балансе). Такой подход при данном потоке даст нам наибольший рост счета.
Для наших первых двух сделок, которые произошли при цене акции в 20 долл., выигрыш в 2 долл. соответствует выигрышу в 10%, а проигрыш 3 долл. соответствует проигрышу в 15%. Для двух последних сделок при цене акции 50 долл. выигрыш 10 долл. соответствует выигрышу в 20%, а проигрыш в 5 долл. соответствует проигрышу в 10%.
Формулы преобразования необработанных торговых P&L в процент выигрыша и проигрыша для длинных и коротких позиций следующие:
P&L% = Цена выхода / Цена входа – 1 (для длинных), (2.10, а) P&L% = Цена входа / Цена выхода – 1 (для коротких), (2.10, б)
или мы можем использовать следующую формулу для преобразования как длинных, так и коротких позиций:
P&L% = P&L в пунктах / Цена входа. (2.10, в)
Таким образом, для наших четырех гипотетических сделок мы получим следующий поток процентных выигрышей и проигрышей (с точки зрения длинных позиций):
+0,1; –0,15; +0,2; –0,1.
Мы назовем этот новый поток преобразованных P&L приведенными данными, так как при торговле они приводятся к цене базового инструмента.
Чтобы учесть комиссионные и проскальзывание, вы должны уменьшить цену выхода в уравнении (2.10, а) на сумму комиссионных и проскальзывания. Таким же образом вам следует увеличить цену выхода в (2.10, б). Если вы используете (2.10, в), то должны вычесть сумму комиссионных и проскальзывания (в пунктах) из числителя (P&L в пунктах).
Затем мы определим оптимальное f по этим процентным выигрышам и проигрышам. Оптимальное f будет равно 0,09. Преобразуем это оптимальное f = 0,09 в денежный эквивалент, основываясь на текущей цене акции, с помощью формулы:
f$ = Наибольший процентный проигрыш * Текущая цена * (2.11) * ($ за пункт / –f ).
Таким образом, так как наш наибольший процентный проигрыш был –0,15, текущая цена равна 100 долл. за акцию, а количество долларов на пункт равно 1 (так как мы имеем дело с покупкой только 1 акции), можно определить f$ следующим образом:
f$ = –0,15 * 100 * 1 / –0,09 = –15 / –0,09 = 166,67.
Следует покупать 1 акцию на каждые 166,67 долл. баланса счета. Если бы мы выбрали 100 акций в качестве единицы, единственной переменной, затронутой этим изменением, было бы количество долларов за полный пункт, которое стало бы равно 100. В результате f$ было бы равно 16 666,67 долл. баланса на каждые 100 акций.
Теперь допустим, что цена акции упала до 3 долл. Наше уравнение для f$ будет таким же, но текущая цена станет равна 3. Таким образом, сумма для финансирования 1 акции изменится:
f$ = –0,15 * 3 * 1 / –0,09 = –0,45 / –0,09 = 5.
Теперь следует покупать 1 акцию на каждые 5 долл. баланса счета.
Отметьте, что оптимальное f не изменяется с текущей ценой акции. Оно остается на уровне 0,09. Однако f$ меняется постоянно, так как меняется цена акции. Это не означает, что вы должны обязательно изменить позицию, которую уже открыли в этот день, но если бы вы так поступили, то это пошло бы на пользу торговле.
Например, если вы открываете длинную позицию по какой-либо акции и ее цена падает, количество денег, которое вам следует разместить под 1 единицу (100 акций в этом случае), также уменьшится (если оптимальное f получено из приведенных данных).
Если ваше оптимальное f получено из необработанных данных, то количество денег, необходимое для 1 единицы, не уменьшится. В обоих случаях ваш дневной баланс понижается. Использование приведенного оптимального f делает более вероятным, что ежедневное изменение размера позиции пойдет вам на пользу.
