Почему необходимо знать оптимальное f вашей системы
График на рис. 1.6 еще раз демонстрирует важность использования оптимального f в торговле фиксированной долей. Вспомните f для игры с броском монеты 2:1 (рис. 1.1).
Давайте увеличим выигрыш с 2 до 5 единиц (рис. 1.6). В этом случае оптималь- ное f = 0,4, т. е. ставка в 1 долл. на каждые 2,50 долл. на счете. После 20 последо- вательностей +5, –1 (40 ставок) ваш счет в 2,50 долл. вырастет до 127,482 долл., и все благодаря оптимальному f.
Здесь надо отметить два момента. Первый состоит в том, что когда мы обсуждаем TWR, то допускаем использование дробных контрактов. Например, вы можете торговать 5,4789 контракта, если именно это требуется в какой-либо момент. Расчет TWR допускает дробные контракты, чтобы его значение всегда было одинаково для данного набора торговых результатов вне зависимости от их последовательности.
Вы можете усомниться в правильности такого подхода, поскольку при реальной торговле это невыполнимо. В реальной жизни вы не можете торговать дробными контрактами. Этот аргумент правильный. Однако мы оставим подобный расчет TWR, потому что таким образом мы представим средний TWR для всех возможных начальных счетов.
Если вы хотите, чтобы размеры всех ставок были целыми числами, тогда становится важна величина начального счета. Однако если бы вы должны были усреднить TWR со всех значений возможных начальных счетов, используя только ставки в целых числах, то достигли бы того же значения TWR, которое мы рассчитали при дробных ставках.
Поэтому значение TWR, которое рассчитано здесь, более реально, чем то, которое мы рассчитывали бы при ставках в целых числах, так как оно представляет огромное количество результатов с различными начальными счетами. Разумеется, чем выше баланс счета, тем ближе будут результаты торговли целыми и дробными контрактами. Пределом здесь является счет с бесконечным капиталом, где ставка в целых числах и дробная ставка в точности равны.
Таким образом, чем ближе вы находитесь к оптимальному f, тем лучше. Также можно сказать, что чем больше счет, тем больше будет эффект от оптимального f. Так как оптимальное f позволяет счету расти с максимально возможной скоростью, мы можем заявить, что оптимальное f будет работать все лучше и лучше при увеличении вашего счета.
Очевидно, что чем больше капитализация счета, тем более точно вы сможете придерживаться оптимального f, так как сумма в долларах, требуемая под один контракт, составит меньший процент от общего баланса.
Допустим, что оптимальное f для данной рыночной системы соответствует 1 контракту на каждые 5000 долл. на счете. Если счет равен 10 000 долл., то надо будет выиграть (или проиграть) 50% до того момента, когда изменение количества контрактов для текущей торговли станет возможным.
Сравните это со счетом в 500 000 долл., где надо будет регулировать количество контрактов после изменения баланса в 1%. Ясно, что при большем счете можно лучше воспользоваться плюсами, предоставляемыми оптимальным f, чем при меньшем счете.
Теоретически оптимальное f допускает, что вы можете торговать бесконечно делимыми частями, чего в реальной жизни не бывает, где наименьшим количеством, которым вы можете торговать, является один контракт.
В асимптотическом смысле это не имеет значения. Но в реальной жизни со ставками в целых числах в торговую систему необходимо ввести такой вариант, который потребует столь малого процента баланса счета, насколько воз- можно, особенно для небольших счетов. Помните, что сумма, требуемая для открытия контракта, в реальной торговле больше первоначальных залоговых требований и суммы, отводимой под контракт оптимальным f.
Чем чаще вы сможете изменять размер позиций для соответствия оптимальному f, тем лучше, поэтому имеет смысл торговать на рынках с недорогими кон- трактами. Кукуруза может казаться не столь интересным рынком, как S&P. Одна- ко для некоторых трейдеров рынок кукурузы может стать чрезвычайно волнующим, если они будут открывать на нем несколько сотен контрактов.
Например, трейдер с фондового рынка может выбрать в качестве 1 единицы 100 акций. Для определения оптимального f он будет использовать поток P&L, созданный торговлей 100 акциями. Если система торговли потребует использовать 2,39 контракта или единицы, то это будет выполнимо.
Таким образом, имея возможность торговать дробной частью единицы, вы можете эффективнее восполь- зоваться преимуществом оптимального f. Таким же образом надо поступать и трейдерам с рынка FOREX, которые должны сначала решить, каким будет 1 кон- тракт или 1 единица. Для трейдера с рынка FOREX 1 единицей может быть, на- пример, 1 млн долл. США или 1 млн швейцарских франков.
