Одиночная короткая позиция по опциону
HPR(T, U) = (1 + f * (Z(T, U – Y) / S – 1)) ^ P(T, U),
где HPR(T, U) — HPR для данного тестируемого значения T и U; f — тестируемое значение f;
S — текущая цена опциона;
Z(T, U – Y) — теоретическая цена опциона, когда цена базового инструмента равна U – Y, а время, оставшееся до срока истечения, равно T;
P(T, U) — вероятность того, что базовый инструмент равен U, когда время, оставшееся до истечения срока исполнения, равно Т;
Y — разность между арифметическим математическим ожиданием базового ин- струмента (согласно уравнению (5.10)) и текущей ценой.
Для одиночной короткой опционной позиции это уравнение преобразуется в: HPR(T, U) = (1 + f * (1 – Z(T, U – Y) / S)) ^ P(T, U), (5.20)
где HPR(T, U) — HPR для данного тестируемого значения T и U;
f — тестируемое значение f; S — текущая цена опциона;
Z(T, U – Y) — теоретическая цена опциона, когда цена базового инструмента равна U – Y, а время, оставшееся до срока истечения, равно T;
P(T, U) — вероятность того, что базовый инструмент равен U, когда время, оставшееся до истечения срока исполнения, равно Т;
Y — разность между арифметическим математическим ожиданием базового ин- струмента (согласно уравнению (5.10)) и текущей ценой.
Обратите внимание, что единственным отличием уравнения (5.14) для оди- ночной длинной опционной позиции от уравнения (5.20) для одиночной корот- кой позиции является выражение (Z(T, U – Y) / S – 1), которое заменяется на (1 – Z(T, U – Y) / S). Все остальное в отношении одиночной длинной опционной позиции верно и для одиночной опционной короткой позиции.
- Оформление отчета по практике по ГОСТу 2021/2022
- Оформление ВКР по ГОСТу
- Как составить бизнес-план своими силами
- Оформление эссе по ГОСТу
- Оформление презентации по ГОСТу
- Оформление статьи по ГОСТу
- Оформление дипломной работы по ГОСТ 2021/2022
- Оформление курсовой работы по ГОСТу
- Оформление контрольной работы по ГОСТу