Один комбинированный денежный счет по сравнению с отдельными денежными счетами
Прежде чем мы обсудим параметрические методы, необходимо рассмотреть не- которые очень важные вопросы в отношении торговли фиксированной долей. При одновременной торговле более чем в одной рыночной системе вы получите лучшие результаты в асимптотическом смысле, если будете использовать только один комбинированный денежный счет. Рассчитывать количество контрактов для торговли следует не для каждого отдельно взятого денежного счета, а для данного единого комбинированного счета.
Первый пример описывает ситуацию, когда эти две системы имеют положительную корреляцию. Мы начинаем со 100 долл. и разбиваем их на 2 подсчета по 50 долл. каждый. После регистрации сделки для этой системы изменится только столбец «Полный капитал», так как каждая система имеет собственный отдельный счет. Размер денежного счета каждой системы используется для определения ставки для последующей игры (табл. I):
Сделка P&L Полный капитал Сделка P&L Полный капитал
| 50,00 | 50,00 | ||||
| 2 | 25,00 | 75,00 | 2 | 25,00 | 75,00 |
| –1 | –18,75 | 56,25 | –1 | –18,75 | 56,25 |
| 2 | 28,13 | 84,38 | 2 | 28,13 | 84,38 |
| –1 | –21,09 | 63,28 | –1 | –21,09 | 63,28 |
| 2 | 31,64 | 94,92 | 2 | 31,64 | 94,92 |
| –1 | –23,73 | 71,19 | –1 | –23,73 | 71,19 |
| –50,00 | –50,00 | ||||
Чистая прибыль 21,19140 21,19140 Итоговая чистая прибыль по двум счетам $42,38
Теперь мы рассмотрим комбинированный счет в 100 единиц. Вместо того что- бы ставить 1 долл. на каждые 4 долл. на комбинированном счете для каждой си- стемы, мы будем ставить 1 долл. на каждые 8 долл. комбинированного счета. Каждая сделка в любой из систем затрагивает комбинированный счет, и именно комбинированный счет используется при определении размера ставки для по- следующей игры (табл. II).
| 92 | ГЛАВА 2 | ||
|
Таблица II |
|||
| Система А
Сделка P&L |
Система Б
Сделка P&L |
Комбинированный счет |
|
|
100,00 |
|||
| 2 25,00 | 2 25,00 | 150,00 | |
| –1 –18,75 | –1 –18,75 | 112,50 | |
| 2 28,13 | 2 28,13 | 168,75 | |
| –1 –21,09 | –1 –21,09 | 126,56 | |
| 2 31,64 | 2 31,64 | 189,84 | |
| –1 –23,73 | –1 –23,73 | 142,38 | |
| –100,00 |
Итоговая чистая прибыль по комбинированному счету $42,38 Отметьте, что в случае комбинированного счета и в случае отдельных счетов при- быль одна и та же: 42,38 долл. Мы рассматривали положительную корреляцию между двумя системами. Теперь рассмотрим случай с отрицательной корреляцией между теми же системами для двух отдельных денежных счетов (табл. III).
| Сделка | P&L | Полный капитал | Сделка | P&L | Полный капитал |
| 50,00 | 50,00 | ||||
| 2 | 25,00 | 75,00 | –1 | –12,50 | 37,50 |
| –1 | –18,75 | 56,25 | 2 | 18,75 | 56,25 |
| 2 | 28,13 | 84,38 | –1 | –14,06 | 42,19 |
| –1 | –21,09 | 63,28 | 2 | 21,09 | 63,28 |
| 2 | 31,64 | 94,92 | –1 | –15,82 | 47,46 |
| –1 | –23,73 | 71,19
–50,00 |
2 | 23,73 | 71,19
–50,00 |
| Чистая прибыль | 21,19140 | 21,19140 |
Как видите, при работе с отдельными денежными счетами обе системы выигрывают ту же сумму независимо от корреляции. Однако при комбинированном счете итог несколько иной (табл. IV):
Итоговая чистая прибыль по двум счетам $42,38/
| Система А
Сделка P&L |
Система Б
Сделка P&L |
Комбинированный счет |
| 100,00 | ||
| 2 25,00 | –1 –12,50 | 112,50 |
| –1 –14,06 | 2 28,12 | 126,56 |
| 2 31,64 | –1 –15,82 | 142,38 |
| –1 –17,80 | 2 35,59 | 160,18 |
| 2 40,05 | –1 –20,02 | 180,20 |
| –1 –22,53 | 2 45,00 | 202,73 |
| –100,00 |
Итоговая чистая прибыль по комбинированному счету $102,73 Как видите, при использовании комбинированного счета результаты гораздо лучше. Таким образом, торговать фиксированной долей следует на основе одного комбинированного счета.
