Методика определения кредитоспособности при расчете агрегированных показателей

Существуют различные методики оценки финансового состояния заемщика. Одна из них – методика оценки кредитоспособности по агрегатам.

По данным бухгалтерской отчетности на последнюю отчетную дату, предшествующую обращению за кредитом, работник банка рассчитывает рейтинг финансового положения и определяет группу риска кредита на момент его предоставления.

Оценка финансового риска заемщика осуществляется на основе комплексного анализа его финансового положения, способности выполнять текущие обязательства, а также факторов риска, которые независимо от его финансового состояния могут повлиять на качество активов и способность заемщика обслуживать долговое обязательство.

Для определения рейтинга балансовых характеристик применяется комплексный анализ с использованием большого числа показателей финансовой устойчивости (таблица 15.2.1), которые позволяют определить роль и место фирмы на рынке, перспективы ее развития.

Банк оценивает изменение доли собственных средств предприятия в общей сумме источников с точки зрения финансового риска при заключении кредитных сделок. В ходе анализа особое внимание обращается на наличие прибыли, остающейся в распоряжении предприятия.

В условиях недостаточности оборотных средств финансовая устойчивость предприятий зависит от состояния «качества» активов: состава производственных запасов, спроса на продукцию, надежности покупателей, а также срочности обязательств.

Учитывая, что в состав оборотных активов и краткосрочных обязательств входят разнородные по ликвидности и срокам реализации статьи баланса, то коэффициенты платежеспособности рассчитываются на основе очищенных показателей от неликвидных составляющих и объединенных по группам ликвидности и срокам реализации (таблица 15.2.2).

При этом основным требованием, объединяющим ликвидные активы и пассивы в разряд текущих, является условие их потребления или оплаты в течение нормального производственно-коммерческого цикла, под которым понимается средний промежуток времени между моментом изготовления материальных ценностей до момента реализации готовой продукции покупателя и ее своевременной оплаты.

Финансовое положение предприятия обусловливается в немалой степени его деловой активностью. В критерии деловой активности включаются показатели, отражающие качественные и количественные стороны его деятельности: фондоотдача основных производственных фондов, оборачиваемость оборотных активов (таблица 15.2.3).

Уровень платежеспособности предприятия зависит от скорости оборота активов предприятия и, прежде всего, средств в расчетах.

Анализ дебиторской задолженности необходимо дополнять анализом кредиторской задолженности. Период нахождения средств в обороте в значительной мере определяется эффективностью управления его активами, степенью их ликвидности.

Показатели рентабельности – важнейшие характеристики факторной среды формирования прибыли и дохода предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятий (таблица 15.2.4).

Все показатели взаимосвязаны между собой. Банк интересует, прежде всего, рентабельность продукции и рентабельность собственного капитала.

Следует отметить, что бухгалтерский баланс и показатели, рассчитанные на его основе, являются моментными данными, то есть характеризуют положение заемщика на дату составления отчетности.

Определение рейтинга балансовых характеристик осуществляется на основе набора расчетных коэффициентов, наиболее эффективно характеризующих финансовое состояние заемщика.

Расчетные коэффициенты оцениваются по 4 категориям – i (таблица15.2.5).

При отнесении коэффициентов к той или иной категории применяются правила арифметического округления.

Так как расчетные коэффициенты, включенные в рейтинговую модель, имеют разную степень влияния на финансовое состояние заемщика-эмитента, то они корректируются (взвешиваются) в зависимости от их значимости.

Каждому показателю присваивается его вес – j, который умножается на категорию коэффициента, определенную по результатам анализа финансовой отчетности (таблица 15.2.6).

Далее рассчитывается рейтинг балансовых характеристик – R, по формуле:

Полученная величина R определяет рейтинг балансовых характеристик и подлежит корректировке на показатель чистых активов заемщика, которой также характеризует финансовую устойчивость предприятия.

Величина чистых активов при расчете рейтинга балансовых характеристик учитывается следующим образом (таблица 15.2.6):

В результате, заемщики-эмитенты распределяются по рейтингу балансовых характеристик следующим образом:
рейтинг 1 – «1–1,5»;

рейтинг 2 – «1,6–2,5»;

рейтинг 3 – «2,6–3,5»;

рейтинг 4 – «>3,5».