Методы переразмещения
Торговля фиксированной долей счета дает наибольшую отдачу в асимптотическом смысле, т. е. максимизирует отношение потенциальной прибыли к потенциально- му убытку. Когда известно значение оптимального f, можно преобразовать дневные изменения баланса на основе 1 единицы в HPR, определить арифметическое среднее HPR и стандартное отклонение полученных HPR, а также рассчитать коэффициенты корреляции HPR между любыми двумя рыночными системами.
Наибольший геометрический рост достигается при использовании весов, сумма которых не ограничена, причем разность среднего арифметического HPR и стандартного отклонения HPR, возведенного в квадрат, должна быть равна единице (уравнение (7.6, в)).
Вместо «разбавления» (которое сдвигает нас влево на неограниченной эффективной границе), как в случае стратегии статического дробного f, можно использовать портфель при полном f, задей- ствуя только часть средств счета. Такой метод называется стратегией динамичес- кого дробного f. Оставшаяся часть средств (неактивный баланс) в торговле не используется.
Так как торговля активной частью происходит на оптимальных уровнях f, активный баланс может довольно сильно колебаться. В результате при некотором значении баланса или в некоторый момент времени вы, вероятно, захотите (возможно, просто под воздействием эмоций) переразместить средства между актив- ной и неактивной частями.
Мы рассмотрели четыре метода переразмещения, хотя, конечно же, могут использоваться и другие методы, возможно, более под- ходящие для вас:
- Полезность инвестора.
- Планирование сценариев.
- Усреднение.
- Страхование портфеля.
Четвертый метод — страхование портфеля, или динамическое хеджирование, — присущ любой стратегии динамического дробного f, но его можно также использовать и как метод переразмещения.
При торговле неограниченным геометрическим оптимальным портфелем можно столкнуться с требованием довнесения залога. Подобную проблему можно решить, задав верхний предел отношения используемого активного баланса к общему балансу счета.
- Оформление отчета по практике по ГОСТу 2021/2022
- Оформление ВКР по ГОСТу
- Как составить бизнес-план своими силами
- Оформление эссе по ГОСТу
- Оформление презентации по ГОСТу
- Оформление статьи по ГОСТу
- Оформление дипломной работы по ГОСТ 2021/2022
- Оформление курсовой работы по ГОСТу
- Оформление контрольной работы по ГОСТу