Сущность ликвидного денежного потока

Ликвидный денежный поток – важный параметр, характеризующий финансовую устойчивость организации. Он выражает изменение чистой кредитной позиции в течение определенного интервала времени (месяц, квартал).

Финансовый рычаг – объективный фактор, возникающий с появлением заемных средств в составе используемого капитала и позволяющий получить дополнительную прибыль на собственный капитал (повысить его рентабельность).

Ликвидный денежный поток позволяет оперативно установить чистый денежный поток в организации. Он может быть использован для экспресс-диагностики ее финансового состояния. Ликвидный денежный поток (или изменение чистой кредитной позиции) избыточного (профицитного) сальдо денежных средств возникает в случае полного выполнения всех имеющихся обязательств по заемным средствам.

Формула для расчета ликвидного денежного потока (ЛДП) следующая:
ЛДП = (ДК1 + КК1 – ДС1) – (ДК0 +КК0 – ДС0),
где ДК1 и ДК0 – долгосрочные кредиты и займы на конец и начало расчетного периода; КК1 и КК0 – краткосрочные кредиты и займы на конец и начало расчетного периода; ДС1 и ДС0 – денежные средства на конец и начало расчетного периода.

Пример.

ОАО имеет следующие исходные данные на конец и начало месяца:
ДК1 = 18900 тыс. руб.; ДК0 = 24570 тыс. руб.; КК1 = 63353 тыс. руб.;
Владимир Владимирович Бочаров, Владимир Анатольевич Черненко: «Стратегия корпоративного финансирования» 73
КК0 = 57683 тыс. руб.; ДС1 = 5746 тыс. руб.; ДС0 = 5216 тыс. руб.

Отсюда:

ЛДП = (18900 + 63353 – 5746) – (24570 + 57683 – 5216) = – 530 тыс. руб.
Итак, ОАО имеет дефицитное сальдо денежных средств на конец месяца 530 тыс. руб., которое может быть покрыто за счет ускорения поступления средств от дебиторов или новых заимствований в банках.

По Главной книге можно составить динамические ряды показателей на конец каждого месяца и сделать выводы об уровне платежеспособности организации. Указанные расчеты можно выполнять по общей массе кредитов и займов, а также денежных средств, которые поступят в течение расчетного периода.

Отличие параметров ликвидного денежного потока от других показателей ликвидности (абсолютной, текущей и общей) состоит в том, что коэффициенты ликвидности отражают способность предприятия погашать свои обязательства перед внешними кредиторами.
Ликвидный денежный поток (ЛДП) характеризует абсолютную величину денежных средств, полученных от обычных видов деятельности, которые связаны с производством и сбытом продукции.

Поэтому он является более автономным, выражающим результативность работы организации на конец каждого месяца. Он важен также и для потенциальных инвесторов и кредиторов, так как включает в себя весь объем заемных средств и поэтому характеризует влияние кредитов и займов на эффективность деятельности предприятия с позиции генерирования денежных средств.