Характеристики валют

Укажем несколько особенностей современного состояния экономик и валют разных стран. Отметим, что в приведенных характеристиках большое место занимает собственное мнение автора, что делает эти характеристики очень субъективными.

США

Поскольку американский доллар — главная мировая резервная валюта, США пытаются предпринимать все возможные действия, чтобы значимость американской экономики и политики подтверждала ведущее место США в мире.

Ключевое положение доллара приводит к тому, что остальные валюты в основном торгуются против него. Объемы торгов на FOREX по отношению к доллару занимают порядка 95%.

Мировое значение доллара определяет и то, что большое количество торговых операций тоже осуществляется в долларах. Особенно это значимо для торговли нефтью.

Международная экспансия США обусловила то, что большое количество кредитов и инвестиций в экономики других стран имеет долларовое содержание.

Из-за своего лидирующего положения США испытывают повышенное внимание к состоянию своей экономики со стороны других государств. Поэтому макроэкономические показатели и политические события в США имеют наибольшее значение для FOREX.

Германия

Последние несколько лет Германии приходится восстанавливать крепкую экономику, которая была подорвана во время воссоединения Восточной и Западной Германии.

Немецкая марка — вторая по объемам и значимости мировая валюта после американского доллара. Она составляет порядка 25% международных резервов и активно торгуется на всех финансовых рынках.

В рамках Европы немецкая марка занимает главенствующее положение. Большинство европейских валют активно торгуется против нее.

Немецкая марка очень сильно зависит от экономических и политических событий в России. Это обусловлено как близким географическим положением Германии и России, так и сильными финансово-экономическими связями между ними.

Немецкая марка более чувствительна к экономическим событиям в Германии, чем к политическим. Кроме того, Германия проводит одну из самых последовательных экономических политик.

Большой объем операций с маркой и невысокая стоимость одного пункта делают ее очень привлекательной для начинающих, поскольку такие объемы позволяют легче прогнозировать движения курса, а низкая стоимость пункта — снижать размеры возможных потерь.

Япония

Экономика Японии является уникальным явлением — небольшая страна в условиях отсутствия природных ресурсов смогла занять ведущее место в мире. Например, до недавнего времени первую десятку ведущих банков мира почти целиком занимали японские банки.

Несмотря на отсутствие собственных природных ресурсов, Япония научилась избегать большой зависимости от колебания цен на нефть, металлы и т.п. Поэтому не надо переоценивать влияние этих факторов на японскую иену.

Япония пытается решать свои экономические проблемы за счет вывода производств за пределы своей территории.

Японская иена очень чувствительна к событиям в азиатском регионе, так как большое количество японских производств и инвестиций находится в странах этого региона.

Японская иена достаточно чувствительна к изменениям на фондовом рынке (индекс NikkeiDow) и к состоянию строительной индустрии.

Большое значение для Японии имеет соревнование с США в области высоких технологий и автомобильной промышленности.

Иена занимает третье место по объемам торгов на FOREX и активно торгуется на всех финансовых рынках.

Не стоит переоценивать политические события внутри Японии, ибо они не очень сильно влияют на иену.

Специфический азиатский менталитет делает проблему прогнозирования курса иены, на наш взгляд, более сложным делом, чем прогнозирование, например, курса немецкой марки.

Кроме того, самая высокая стоимость пункта йены увеличивает возможные потери. Поэтому обычно рекомендуется работать с иенойпри наличии достаточного опыта торговли на FOREX.

Великобритания

Великобритания является достаточно политизированной страной, т.е. политические проблемы имеют для англичан большее значение, чем экономические.

Бывшее господство английского фунта стерлингов как мировой валюты не даст Англии покоя. Однако сейчас стерлинг занимает только 14% мирового рынка.

Почти половина объемов торгов по стерлингу происходит во время работы Лондона. В Токио стерлинг почти не торгуется или торгуется очень мало.

Стерлинг является основным конкурентом немецкой марки в рамках Европы и слабо торгуется против остальных валют.

Невысокая стоимость пункта стерлинга делает эту валюту привлекательной для начинающих, так как снижает уровень возможных потерь. Но стерлинг обладает достаточно самостоятельным и своенравным характером, например по сравнению с маркой.

Швейцария

Исторический нейтралитет и стабильность Швейцарии позволили ее валюте занять место среди основных твердых валют.

Швейцарский франк имеет самый маленький объем по сравнению с другими твердыми валютами и поэтому не оказывает существенного воздействия на мировой рынок.

Франк очень тесно коррелирует с немецкой маркой, так как между ними существуют весьма тесные экономические отношения. Поэтому события в России влияют и на франк, который следует за маркой.

Маленькие объемы торгов позволяют курсу франка изменяться более быстро, чем у немецкой марки. Поэтому этот курс более подвижен. Кроме того, стоимость пункта у франка более чем в 1,5 раза больше стоимости пункта у марки, что делает его привлекательной валютой для спекулянтов, имеющих начальный опыт работы на Для анализа взаимных связей и влияний валют можно рассмотреть следующую схему.

Борьба между валютами внутри Европы тоже хорошо видна на этом рисунке. Европейский рынок даст наибольший вклад в торговлю, кроме того, более 25% торгов по американскому доллару и немецкой марке происходит в Лондоне.

Приведем таблицу распределения объемов торгов валютами между основными финансовыми рынками.