Финансовые потоки транснациональных корпораций
Финансовые потоки ТНК – направленное движение корпоративных финансовых ресурсов от источников финансирования к подразделению-потребителю финансовых ресурсов с целью обеспечения поддержания и развития корпоративных структур по всему миру.
Схематичное изображение движения финансовых потоков представлено на рисунке 3.1.
Можно выделить следующие виды финансовых потоков ТНК:
- Потоки от операционной деятельности – финансовый потоки от основной деятельности корпорации, приносящий доходы.
- Потоки от инвестиционной деятельности – финансовые потоки от приобретения и реализации долгосрочных активов (в том числе в других странах присутствия ТНК) и других инвестиций, не относящихся к эквивалентам денежных средств.
- Потоки от финансовой деятельности – финансовые потоки от деятельности, в результате которой происходят изменения в размере и составе собственного капитала и заемных средств корпорации.
В структуре управления финансовыми потоками ТНК можно выделить функции снабжения, распределения и управления финансовыми ресурсами, характеристика которых представлена в таблице 3.5.
- Привлечение источников финансирования корпорации:
- создание привлекательных условий для инвестирования в корпорацию;
- выбор источников финансирования;
- определение параметров финансирования;
- выравнивание спроса и предложения в снабжении финансовыми ресурсами.
- Управление запасами денежных средств:
- минимизация расходов на содержание денежного запаса на все корпоративных уровнях;
- поддержание необходимого уровня запаса денег (на все корпоративных уровнях);
- обеспечение непрерывного процесса функционирования всех корпоративных подразделений.
- Реализация процессов финансирования – операции по оплате денежными средствами выпуска ценных бумаг, расчетов с кредиторами и операций, связанных с движением финансовых ресурсов:
- построение организационной структуры управления финансами в логистической системе ТНК;
- одновременное финансовое, инвестиционное и производственное планирование с целью повышения эффективности логистической деятельности корпорации;
- обеспечение синхронного движения материальных, финансовых и информационных потоков корпорации;
- выбор оптимальных решений расчетов с контрагентами.
- Управление инвестиционными проектами:
- определение объекта инвестирования – внешний или корпоративный;
- выбор способа финансирования – за счет собственных/заемных средств;
- расчет прибыльности проекта инвестирования.
Для ТНК присуща типовая классификация финансовых потоков в логистике, однако ввиду особенности корпоративных структур некоторые виды финансовых потоков целесообразно рассмотреть отдельно в таблице 3.6.
В отдельных ТНК вопрос классификации внешних и внутренних финансовых потоков имеет особое значение.
Внешние финансовые потоки – финансовые потоки, возникающие между окружающей средой и логистической системой корпорации.
Например, потоки денежных средств, полеченных за проданную продукцию, от полученного кредита, от эмиссии акций, отчисления инвесторам в виде дивидендов, кредиторам плата за кредит, уплата налогов, перевод средств поставщикам сырья и прочее.
Но существуют корпоративные системы (примеры японской немецкой модели корпоративного управления), в состав корпораций которых (ГК, холдингов) входит финансовая организация, и тогда притоки денежных средств в качестве полученного кредита, инвестиции и оттоки инвесторам в виде дивидендов, кредиторам в виде процентов за кредит будут внутренними потоками (рисунок 3.2).
Преимущества финансовой организации в корпоративной структуре:
- прочность и предпочтительность в долгосрочном развитии;
- стабильность внутренних процессов.
Минусы присутствия финансовой организации в корпоративной структуре:
- отсутствие гибкости системы управления;
- нет стимула к повышению стоимости компании на фондовом рынке;
- нет оценки конкурентных предложений в финансировании;
- малая мобильность к внешней среде;
- давление закона о конкуренции;
- финансовая организация, выступая в качестве акционеров и одновременно кредиторов, попадают в зону конфликтов интересов, что приводит к выдаче невозвращаемых кредитов;
- кредитование заранее неэффективных программ в угоду стабильности.
Практический пример:
В качестве примера рассмотрим крупнейшие российские корпорации разных отраслей экономики и место финансовых организаций в их структуре (таблица 3.7).
Таким образом, анализ корпоративной деятельности в России выявил, что корпорация может являться либо учредителем и владельцем финансовой организации, либо финансовая организация может являться владельцем корпорации и для современного бизнеса это распространенная практика.
- Цифровые технологии в корпоративных логистических системах
- Тенденции и оценка цифровизации корпоративных логистических систем
- Матрица аутсорсинга для корпораций
- Понятие и виды аутсорсинга и инсорсинга в корпорациях
- Распределительная логистика корпорации
- Внутрикорпоративная логистика
- Логистика снабжения
- Взаимосвязь корпоративного управления, логистического менеджмента и корпоративной логистики
- Управление обратными потоками
