Государство определяет виды денег и денежных знаков. В настоящее время ни в одной стране нет золотого обращения. Система золотого монометаллизма рухнула из-за высоких издержек обращения, ограниченности добычи золота, усиления государственного регулирования и необходимости перераспределения национального дохода через эмиссионный налог. С 1930-х годов повсеместно утвердились системы неразменных на золото кредитных и бумажных денег.
Поставщик может учесть вексель в коммерческом банке, а банк — продать или заложить векселя эмиссионному банку, который рассчитывается с ними банкнотами. Банкноты, а также векселя и чеки являются кредитными орудиями обращения. Движение кредитных денег должно зависеть от движения товаров.
Этот механизм создает эластичную систему регулирования денежной массы: с ростом производства увеличивается товарооборот и спрос на кредит, эмиссионные банки увеличивают кредитные вложения. Однако вексельное обеспечение не гарантирует равновесия между денежной и товарной массами, поскольку в обращении могут находиться «дружеские», «бронзовые» или казначейские векселя без товарной основы.
При золотомонетном стандарте излишние банкноты разменивались на золото и уходили из обращения, что обеспечивало «самонастройку» денежной системы.
Бумажные деньги возникли как знак стоимости. Государство может выпустить в обращение любое их количество, но реальная покупательная способность определяется экономическими законами. При их нарушении бумажные деньги обесцениваются. Поскольку их эмиссия связана в основном с непроизводительными расходами государства, они по природе неустойчивы.
Эмиссия банковских билетов осуществляется в процессе кредитования коммерческих банков, государства, покупки иностранной валюты и государственных ценных бумаг. В развитых странах денежный оборот более чем на 90% осуществляется в форме безналичных расчетов, поэтому увеличение денежной массы происходит главным образом за счет депозитно-чековой эмиссии (записи суммы кредита на счета), а не за счет эмиссии банкнот.
На величину денежной массы влияют и операции коммерческих банков: выдача кредита увеличивает денежный агрегат М2; рост остатков на счетах клиентов увеличивает кредитные ресурсы; выпущенные банками векселя и депозитные сертификаты могут использоваться как средства платежа.
Центральный банк располагает системой мер по регулированию денежной массы. К основным инструментам относятся:
Наиболее распространенный инструмент — операции на открытом рынке. Продажа ценных бумаг изымает из обращения часть наличных денег и сокращает остатки на счетах.
Центральный банк может проводить кредитную экспансию (политику «дешевых» денег) для оживления экономики: покупает ценные бумаги, снижает учетную ставку и норму резервов, что ведет к росту денежной массы и снижению процента. Для борьбы с инфляцией проводится кредитная рестрикция (политика «дорогих» денег): продажа ценных бумаг, повышение учетной ставки и нормы резервов.
Изменение нормы обязательных резервов считается «грубым» инструментом. Минимальные резервы выполняют две функции: образование страхового резерва и денежно-кредитное регулирование.
К административным мерам относятся ограничения на выдачу отдельных видов кредита (потребительского, биржевым спекулянтам) и предельные нормы годового прироста банковского кредита.
Порядок установления валютного курса. Котировка валют позволяет определить соотношение двух денежных единиц. Котировку проводят центральные и крупнейшие коммерческие банки. Различают официальную и свободную (рыночную) котировку. Чаще всего используется способ котировки на основе «корзины валют», при котором национальная валюта сопоставляется с рядом других валют.
Порядок кассовой дисциплины — набор правил, форм первичных кассовых документов и отчетности, которыми руководствуются хозяйствующие субъекты при организации наличного денежного оборота через свои кассы.
