Субъекты инвестиционной деятельности являются участниками инвестиционного рынка, играя на нем разную роль и выполняя различные функции (рис. 3.4).
Механизм, который сводит вместе покупателей и продавцов объектов инвестирования во всех его формах, а также инвестиционных товаров и услуг называется инвестиционный рынок. К инвестиционным товарам относятся строительные материалы, строительные машины и механизмы, строительные технологии (в форме патентов, лицензий, «ноу-хау»), типовые строительные проекты и т.п., используемые в процессе осуществления реальных инвестиций.
Инвестиции на рынке капитальных вложений представляют собой вложения средств, направленные на новое строительство, расширение, реконструкция, модернизацию и техническое перевооружение предприятий. Они связаны с простым и расширенным воспроизводством материально-технической базы производства.
Объектами инвестирования на рынке недвижимости выступают земельные участки, стоящие на них капитальные здания, сооружения и некоторые другие объекты. Вложения в недвижимость рассматриваются как одно из наиболее привлекательных направлений инвестирования, позволяющих приумножить капитал, несмотря на сопутствующие риски.
Рынок ценных бумаг предназначен для аккумулирования денежных накоплений (капитала) предприятий, банков, государства и частных физических лиц с дальнейшим их перераспределением в виде инвестиций в производственную и социальную сферы национальной экономики путем выпуска (эмиссии), приобретения, свободного распоряжения ценными бумагами их владельцами.
Именно через механизм рынка ценных бумаг происходит регулирование стихийных процессов в рыночной экономике и, прежде всего, процесса инвестирования капитала. Ценные бумаги «поглощают» временно свободный капитал, где бы он не находился, и через куплю-продажу помогают «перекинуть» его в требуемом направлении.
Рынок долевых ценных бумаг представлен, в первую очередь, акциями и инвестиционными паями, определяющими долю инвестора в складочном капитале. На рынке долговых ценных бумаг обращаются облигации, векселя, сберегательные и депозитные сертификаты, и другие ценные бумаги, удостоверяющие обязательство эмитента (должника) выплатить сумму долга на условиях платности и срочности. Рынок ценных бумаг имеет множество характеристик и, соответственно, разновидностей
Рынок производных ценных бумаг призван оберегать участников финансовых сделок от потерь. В основе его функционирования лежит принцип хеджирования – перенесение рисков с первого участника на соучастника согласно оговоренным условиям. Прибыль от финансовых сделок с деривативами получается благодаря спекуляции на колебании цен.
Каждому инвестору важно знать, на какую степень активности инвестиционного рынка и отдельных его сегментов ему следует ориентироваться при разработке инвестиционной стратегии и тактики, и формировании инвестиционного портфеля. Если предстоящий характер инвестиционного рынка, на котором собирается выступать инвестор, определен неправильно, неизбежны просчеты в выборе объектов инвестирования, снижение уровня инвестиционных доходов, а в отдельных случаях потеря всего инвестируемого капитала.
Инвестиционный рынок – совокупность экономических отношений по поводу куплипродажи объектов реального инвестирования и финансовых инструментов, инвестиционных товаров и услуг по ценам, установившимся на основании взаимодействия спроса и предложения в результате конкуренции. Степень активности инвестиционного рынка, соотношение отдельных его элементов – спроса, предложения, цены и уровня конкуренции – определяются путем изучения рыночной конъюнктуры.
Рыночная конъюнктура представляет собой форму проявления на инвестиционном рынке в целом или отдельных его сегментах системы факторов, определяющих соотношение спроса, предложения, цен и уровня конкуренции. Для конъюнктуры инвестиционного рынка в целом и отдельных его сегментов характерны следующие четыре стадии: подъем конъюнктуры; конъюнктурный бум; ослабление конъюнктуры; конъюнктурный спад.
Конъюнктурный бум характеризует резкое возрастание спроса на все инвестиционные товары и другие объекты инвестирования, которое предложение, несмотря на его рост, полностью удовлетворить не может. Одновременно растут цены на все объекты инвестирования, повышаются доходы инвесторов и инвестиционных посредников.
Конъюнктурный спад на инвестиционном рынке является наиболее неблагоприятным периодом с позиций инвестиционной активности. Он характеризуется самым низким уровнем спроса и сокращением объема предложения объектов инвестирования, хотя объем их предложения продолжает превышать объем спроса. На этой стадии конъюнктуры инвестиционного рынка существенно снижаются цены на объекты инвестирования, инвестиционные товары и услуги.
Таким образом, инвестиционный рынок, как представляя собой «площадку» взаимодействия покупателей и продавцов объектов реального инвестирования и инструментов финансового инвестирования, выполняет воспроизводственные, регулирующие, распределительные (перераспределительные) функции и обеспечивает экономическое развитие субъектов инвестиционной деятельности.
Инвестиционный рынок, как единый налаженный механизм может функционировать только при наличии участников, выполняющих различные посреднические функции и вспомогательные работы по обслуживанию и обеспечению рыночных сделок, действующих в рамках инфраструктурных субъектов инвестиционного рынка.
